Blog

Nieuwe variant Covid?

Het nieuws staat er vol van!!!!Terug een nieuwe variant van het covid virus.

Iedereen wordt terug panisch gemaakt dat er weer een “gezondheidscrisis” zit aan te komen.

Aangezien men covid niet mag negeren, heb ik toch bedenkingen bij de covid.

  1. # besmettingen = Als men een gewone griep zou nemen en ELKE DAG samen met een VIROLOOG het aantal besmettingen (als men zou testen bij iedereen) en mensen op Intensieve op de tv zou verkondigen krijgt men exact dezelfde cijfers.
  2. # doden = Men heeft eigenlijk het dodenaantal gesubsidieerd van covid. Iedereen weet als men iets gaat subsidiëren dat de cijfers NOOIT kloppen. Zeker als onze financiën van de gezondheidszorg onder druk staan (zelfs voor corona). Elke covid dode was een financiële meevaller voor ziekenhuizen en vnl. rusthuizen.
  3. # mensen op intensieve = In Duitsland en in andere landen hebben ze het al moeten toegeven dat de beelden en de cijfers in de media enorm overdreven waren. Als een covid patient op intensieve ligt is dit voor 1w-1maand. Dus dezelfde patiënt blijft 1 maand in de statistieken zitten.

MIJN IDEE

Heeft niemand gedacht dat de nieuwe variant is bedacht door de inflatie?

Overal zijn er problemen met leveringen , materialen , grondstoffen door alles terug open te zetten.

1)Dus een enorm verschil vraag versus aanbod = inflatie

2)De miljarden die maandelijks worden gecreëerd en in de effectieve economie insijpelen = Inflatie

3)Door alles open te zetten is de geldcirculatie enorm toegenomen en iedereen heeft geld ontvangen (subsidies)

Inflatie = hoeveelheid geld x circulatie van het geld.

De officiële inflatie gaat omhoog, maar de werkelijke inflatie de laatste maanden is 5-10%.

Dit voelen de mensen en het mensDOM gaat ten rade bij de mensen die het probleem zelf gecreëerd hebben = de centrale banken samen met politici.

Wat kunnen de centrale banken nog doen om inflatie in te perken?

  1. De geldhoeveelheid verminderen? NEEN!!!!!

Als ze dit doen gaan de biljoenen in derivatenmarkten verdampen, beurzen crashen, rente op de enorme staatsschuld enz.

2. De circulatie van het geld aanpakken. JA!!!!!!

Onder het mom van een virus en varianten en lockdowns kunnen ze wanneer zij willen de circulatie van het geld onder controle houden. Hierbij beperken ze nog eens de vrijheden van de burgers.

Als ik alles vanuit een nuchter perspectief bekijk, zonder covid te negeren, is mijn indruk dat dit virus misbruikt wordt om meer controle , het piramidespelletje van de geldcreatie voorlopig nog te kunnen blijven spelen en een verdeel en heers tactiek (lockdowns).

Ik denk dat 2022 een heel zwaar jaar zal worden voor alle burgers want eindelijk gaat de diefstal (= echte inflatie door geld bij te drukken) die centrale banken in samenwerking et politiek plegen eindelijk voelbaar worden en gaat minder geconsumeerd worden; bedrijven krijgen het moeilijk en om alles te counteren wordt NOG MEER GELD geprint.

Dit is mijn mening en ik kijk graag uit naar jullie reacties.

Kevin Vermeirssen

WEEKUPDATE 22/01/2021

MACRO
Van de week kwam er een nieuwe president in de VS aan zet, en hij pakt meteen met een resem maatregelen uit. Tot nu toe reageren de beurzen neutraal op de wissel van wacht.

Voorlopig blijft het dus afwachten. Afwachten op het vaccijn, afwachten op de versoepeling van de maatregelen, afwachten op de toekomst. Geduld. Komt allemaal goed.

De Eurostoxx50 won 0,2% (YTD +0,1%) en onze club won 0,1% (YTD +0,2%)

  CLUB
Christoph merkte op in de FB groep dat er een wetswijziging is omtrent Franse aandelen. Het tarief voor dubbele dividenden wordt vors verlaagd, en dat zou goed zijn voor bij voorbeeld Total in onze portefeuille, dat op grotere belangstelling rekenen mag.

Een goed weekend allemaal! Sven

Brief van onze voorzitter Christoph Vermeirssen

Beste Bulls,

Alvorens ernstig te worden wensen we jullie allen een warm, gezellig en gezond jaar toe waarin we elkaar eens kunnen zien.

Over 2020. Hoewel we reeds enkele jaren stellen dat beurzen redelijk duur zijn , stoomde de trein lekker door tot februari. Nu, dit klopt niet , technisch hebben vele aandelen hun top in 2018 gehaald en zijn deze nu goedkoper dan toen. In maart zijn we dan 32% de dieperik in gegaan. Toch was de brede markt zelfs dan nog niet echt goedkoop maar was ze wel correct qua waardering op de lange termijn grafiek. Deze keer is het anders. De lage rente, de ingrepen van de centrale banken, ….. . Maar is het dit keer anders? Meer dan waarschijnlijk niet. We leven in rare tijden waar we ongekend terrein zijn ingelopen (niet ingestapt) en waar we de gevolgen niet eens van kennen. Ik denk dan aan negatieve rente (Europa) , negatieve reële rente (overal) en overheden die geld drukken alsof het wc rolletjes zijn. Nu eigenlijk zijn het ook niet meer dan WC rolletjes, maar dat is voor een ander gesprek.

Covid werd ons in de strot geramd. Is dit virus aanwezig? Jazeker. Zal het ooit weg gaan? Nope. De geschiedenis leert ons dat een  virus vrijwel onmogelijk uit te schakelen is. Eigenlijk is Covid niks meer dan de laatste telg van de familie Von Trapp waar er eentje is bijgekomen. Het is een nieuwe variant van de griep. Waarom sterven we er dan aan? Wel zoals bij alle andere Von Trapps hebben we in het begin geen antilichamen. Als je het eenmaal gehad hebt zal jou afweersysteem bij het opnieuw oplopen van het virus weten hoe het moet reageren. Zoals bij elke pandemie lost het probleem zich na 3 tot 5 jaar uit zichzelf op. Het enige feit is dat een virus één der belangrijkste natuurwetten volgt en dus de zwakste dieren (wij zijn an sich ook dieren) uitschakelt. Wil dit zeggen dat we dit moeten laten gebeuren? Wel, dat is een heel interessante vraag. Vanuit een natuurlijk inzicht is dit niet abnormaal maar vanuit ethisch vlak is dit een totaal ander gegeven en hebben we een verantwoordelijkheid om voor onze medemensen te zorgen (in het klassieke viruspatroon zijn het de ouderen en zieke mensen (zwakke gezondheid) die het zwaarst te lijden hebben).

Tijdens de eerst lockdown heeft men een terechte keuze gemaakt om alles dicht te leggen. Er kwam weinig info uit China waar je iets aan had en dan die verschrikkelijke beelden uit het noorden van Italië. Maar er zijn veel fouten gemaakt toen. De uitleg is dat men niet wist hoe men daar moest op reageren. Wel, dit vind ik een zwak excuus. Er waren tonnen ervaring door EBOLA, SARS,…. die niet gebruikt werd. Deze week las ik een artikel van een Duitse geleerde in longziekten. Er hadden veel doden vermeden kunnen worden door gewoon te beademen en er werden teveel mensen in slaap gelegd werden en geïntubeerd. Nu is langer dan 3 dagen in coma gehouden worden met een intubatie zeer slecht voor de longen. De longen bewegen en krijgen een zware samenstelling van zuurstof (zuivere zuurstof is een middel dat ons oxideert (uit de lessen chemie), en hoewel we dit nodig hebben om te leven doodt dit ons dus (deels) ook op termijn). Hierdoor worden de longen beschadigd, zijn ze nog veel harder ontstoken en sterft ruim de helft van de patiënten. Dit is één van de redenen dat er in de eerste golf veel meer mensen overleden zijn dan in de tweede golf. Moeten we dan helemaal niks doen? Nee, tuurlijk niet, anno 2020 hebben we de middelen om daar iets tegen te doen. We hebben de voorbeelden voor ons waar dit succesvol gedaan is bij uitbraken van virussen die veel dodelijker zijn dan Covid (mortaliteit COVID 0,14% (Griep 0,12%), SARS 6% , EBOLA 50%). Ebola is veel dodelijker doch veel minder besmettelijk. Idem met SARS. Nu, in beide gevallen isoleert men de groep en verzorgt men deze zo goed mogelijk over een voldoende lange tijd. In het geval van EBOLA sluit men dorpen af waarbij soms de helft sterft. In het geval van SARS (waar we dezelfde strategie zouden kunnen gebruiken als voor COVID): Maskers in openbare ruimtes, grote groepen beperken, elke dag ruimtes echt ontsmetten, aan elke deur gels hebben om de handen te desinfecteren en vooral de zwaksten van de maatschappij isoleren van de rest. In geval van een uitbraak direct een stad volledig isoleren voor 3 tot 4 weken. De maatregelen die we nemen zijn een beetje disproportioneel met de ziekte zelf. Waarbij we vooral voor de zwaksten moete zorgen en de rest zou mede verantwoordelijkheid moeten nemen. Maar in onze Westerse maatschappij is die verantwoordelijkheid volledig zoek gegaan. De laatste 50 jaar door de fout van de maatschappij zelf en het politieke veld. Straffeloosheid, een ieder voor zich mentaliteit en een maatschappij van moreel verval zijn hier de oorzaak van. Nu, dit virus kan misschien (of toch deels)
opgelost worden met een vaccin maar het virus blijft verder woekeren. Ik hoop dat deze Covid-periode zeer snel achter de rug is. Ik hoop ook dat jullie er allemaal doorheen komen en we ook elkaar kunnen terug zien in goede lichamelijk en geestelijke gezondheid. Of je nu een vaccin wil of niet., gewoon terug het normale leven kunnen hervatten.

Nu komen we bij het punt waar we praten over de economie. Negatieve of nulrente, honderden miljarden per maand in de markten pompen gedurende vele jaren (sinds 2008, deze bedragen worden nog steeds groter), negatieve reële rente, duizenden miljarden in de markt gepompt door de overheden
(even ter verduidelijking: van 1912 tot 2000 was de balans van de FED 800 miljard dollar, nu op 1 jaar tijd kwam er 3000 miljard dollar bij). We bevinden ons op onontgonnen terrein en niemand weet de gevolgen van de acties die we ondernemen. We zijn niet voorzichtig een moeras ingestapt maar er volle bak ingelopen. Dus denk ik dat je beter voorzichtig bent. Hou je beter bij sterke bedrijven, met een mooie balans en die weten waar ze mee bezig zijn.

Na de drop van maart zijn we als club ingestapt, voorzichtig. Een beetje te voorzichtig. We hebben “Total” aangekocht en hadden nog moeten bijkopen, “Parker Hannifin” bijgekocht en ook stappen gezet in “Disney”. Al deze investeringen hebben ons geen windeieren gelegd. Nu zijn er heel veel die begonnen zijn met beleggen. Nu ja, de meeste speculeren en dit zal ergens in de komende maanden, jaren fout aflopen, ook dan gaan er velen afhaken met beleggen.

Het zal worden als Mark Twain’s kat , die na een traumatische ervaring nooit meer op een warme kachel gaan zitten is. Eveneens op geen koude kachel meer. We kennen als belegger bepaalde risico’s. Als je weet dat bijna alle meerwaarde (toegevoegde waarde) op de beurzen de creatie is van 6% van de bedrijven moet je beseffen dat je voorzichtig moet zijn. In ons land hebben we dit gezien met “Galapagos”. Dit bedrijf heeft zware klappen gekregen omdat hun product geen goedkeuring kon vinden op de Amerikaanse markt. Nu gaan ze dit zelf in de Europese markt plaatsen. De koers noteert op dit moment aan de cashpositie (ongeveer 80 euro per aandeel). Alleen is er in het bedrijf een serieuze cashdrain en zakt de cashpositie elke maand. Tuurlijk hebben ze nog andere producten in ontwikkeling, maar die zijn nog niet op de markt en kosten nog handenvol geld en er is nog geen enkele garantie op goedkeuring. Vergeet niet, de Farma maffia is er ook. Het probleem is dat Galapagos nu zelf een product gaat vermarkten en ze daar geen ervaring mee hebben. Dit wil zeggen dat er groeipijnen gaan zijn en fouten gemaakt gaan worden. Dit kan betekenen dat het geld toch op zal raken en “Galapagos” weer op bedelmissie gaat. Bovendien hebben ze niet dezelfde relatie met de overheden die “Merck”, “J&J”, “Medtronic” en “ABBVIE” wel hebben. Dit kan voor problemen zorgen of op de 2 de rij gezet worden. Maar dit is een risico die je neemt als belegger in een soortgelijk bedrijf. De grote spelers hebben een veel grotere pijplijn en hebben al meerdere producten die omzet (en winst) opleveren. Investeren in die bedrijven zorgt voor minder risico en meer stabiliteit (maar een beperkt rendement (6 tot 10% yoy). Anderzijds zijn de mogelijke winsten natuurlijk veel groter bij die kleintjes. Maar het is zoals je in een kooi met duizend kikkers zit, 990 zijn gifkikkers, 10 zijn onschuldig. Doch jij moet één ervan kussen. Je kan dan kiezen om kleinere bedragen in veel van die aandelen te stoppen en zo aan risicospreiding te gaan doen. Je zal dan op sommige aandelen mooie winsten hebben, op vele aandelen ook dikke verliezen lijden en sommige aandelen gaan niks gedaan hebben. En dan moet je zich afvragen of je wel al die onrust in je hoofd wil en of de rendementen beduidend meer zijn dan 8 a 10% yoy. Een andere mogelijkheid is dat je alles of niks speelt. Maar dit heeft dan niks met beleggen te maken.

Iets wat aangeeft dat we in gevaarlijke tijden zitten, zijn de vele IPO’s . Er zijn er nu meer die per jaar naar de markt komen dan in 1999 ( nkel 2000 was nog iets meer). Dit is een teken dat we aan de top van een cyclus zitten en we in een dure, totaal van de werkelijkheid losstaande markt zitten. We weten allen wat daarna gebeurd is. Nu, inderdaad zijn er nu winstgevende technologiebedrijven. Maar velen zijn totaal nog niet winstgevend of zullen het nooit worden. Een voorbeeld hiervan is “Nikolai”. Ze gingen het eens gaan regelen met een waterstofmotor voor vrachtwagens. Nu, wij hebben “Cummins” in portefeuille en die werken ook aan een elektrische motor, ze hebben een waterstofmotor die heel erg in trek komt bij bussen voor stedelijk verkeer. Nu, zij zeggen dat ze klaar staan door jarenlange integratie om die stap te maken maar dat er op dit moment bij de klanten onvoldoende draagvlak is om daar volledig op over te schakelen. Batterijen bijvoorbeeld moet je opladen voor lange afstandsverkeer, snelladers zijn slecht voor batterijen. Er zijn bijna geen waterstoftankstations. Waar ga je dan bijtanken? ,………..

Nu, “NIKOLAI” had het allemaal zo ineens. Achteraf bleek in het filmpje op hun website dat er dus geen motor in de vrachtwagen geplaatst was maar dat deze gewoon naar beneden gleed van een helling om op deze manier hun filmpje op te nemen. De gevolgen zijn en waren desastreus. Toch zijn er nog een pak gekken die hier geld in steken. Wel, ik hou het bij “Cummins”. Als men ziet dat bij een IPO de koers X2 , X3 gaan op de eerste handelsdag dan denk je toch “Hier zijn gekken aan het werk?”

Waarom brengt een ondernemer zijn bedrijf naar de beurs? Uit sociale overweging? Om te delen? Neen, die wil cashen. Dus hij stelt een zakenbank aan om een zo hoog mogelijke prijs te krijgen. Dit is gewoon gezond verstand. En dan gaan die koersen op de eerste dag X2,X3. Te gek voor woorden.

Onze club heeft door de bedrijven in portefeuille de storm goed doorstaan en we zijn weg gelopen van de eurostoxx 50. Deze voorsprong werd deels teniet gedaan door een zwakker wordende dollar. Maar toch is er een verschil en dit verschil zal pas na een crisis blijken heb ik meermaals op vergaderingen gezegd. Wel, het is niet zo vaak, maar ik denk dat ik bij deze gelijk heb. Over de dollar denk ik het volgende. Deze zal de komende tijd gedurende enkele jaren verzwakken tegenover de euro. Vooral door het rijkelijk vloeien van nieuwe dollars op de wereldmarkt. Hoeveel kan ik niet inschatten. Dit hangt ook af hoeveel euro’s de ECB nog gaat pompen en de overheden. Deze beweging zal pas in 2023-2024 ten einde komen en dan zal deze weer zachtjes sterker worden. Uit lange termijn perspectief zou ik dat als een non event beschouwen. Daarom niet in dollar investeren of hals over kop goede bedrijven verkopen lijkt me te gek voor woorden. Nu, er is ook een terugverdieneffect. “KO” bijvoorbeeld verkoopt meer dan de helft van zijn producten buiten de VS. In Europa zal er winst gemaakt worden in EURO, als deze dan naar groepswinst van het bedrijf wordt samengevat zal bij een zwakke dollar de onderliggende winst in dollar stijgen.

Ik denk dat we op degoede weg zijn, hoewel ik denk dat er nog vele gevaren loeren om een serieuze beurscrash mee te maken.

  • Het vaccin werkt niet lang genoeg.
  • Er treden minder prettige bijwerkingen op
  • Schulden worden te hoog
  • De inflatie stijgt en centrale banken moeten de rente verhogen
  • Hyperinflatie
  • Bijkomende economische problemen
  • Misschien moet de echte crisis nog losbarsten
  • Oplopende economische spanningen tussen het Westen en het Oosten

Toch ben ik van mening dat de portefeuille op lange termijn zeer sterk zal presteren.
Waar in beleggen in de komende jaren?

  • In eigen bedrijven die sterk in portefeuille zitten
  • Berkshire Hathaway
  • Amazon, Alphabet (Google) en Apple gaan nog mooi stijgen
  • Snap on, TROW zijn niet duur
  • Huntington Ingalls Industries, BWXT
  • Exxcon Mobile (maakt in 2021 een inhaalbeweging tegenover de markt)
  • Visa en Mastercard
  • AFlac
  • En sommige van de ETSY, Fastly,….. bedrijven
  • Google, Amazon en Apple.
  • Uranium boom op komst

Het zou me niks verbazen indien ergens in de komende tijd de beurzen serieus dalen. Maar deze kunnen ook nog een tijdje verder omhoog gaan. Één ding is zeker, dit loopt ergens onderweg fout af en we zouden best eens een gelijkaardige situatie kunnen zien zoals in 2000.
Wie in 2000 “Disney” gekocht had, heeft tot 2012 geen dollar van zijn investering teruggezien. Toch was in die 12 jaar het dividend opgetrokken en de winst +245% gegaan. Waarom? Wel, dit was toen te duur aangekocht. Sindsdien heeft “Disney” wel beginnen opbrengen. Ik verwacht dat “Disney” in 2022 terug dividend zal betalen. Ondertussen moeten we verder bouwen aan de portefeuille. Ik heb al enkele keren gezegd dat ons dividendinkomen sinds 2016 op een iets lager pitje staat omdat we onze vastgoedbevaks buiten hebben gezet. Maar al onze bedrijven keren bijna elk jaar meer dividend uit. Zo zal in februari de uitkering van “ABBVIE” stijgen van 1,18 dollar naar 1,3 dollar, zal ook “KO” zijn dividend optrekken (met 1 cent per kwartaal waarschijnlijk) en mogen we bij “Dover”, “Parker Hannnifin”, “Cummins” e.a. toch terug een dividendstijging verwachten. “Total” draagt ook goed bij en we zullen in 2021 ons dividendinkomen zien groeien. Zeker weten. “Berkshire” zit op 145 miljard cask (5 miljard meer dan begin 2020) en ondertussen hebben ze voor 19 miljard aandelen ingekocht (+3% eigen aandelen). Dit wil zeggen dat de onderliggende waarde bij “BRK” ook stijgende is. Ook verwacht ik hier verdere groei de komende jaren en stel ik ook hier dat “BERKSHIRE Hathaway” nog niet duur is.

Hierbij sluit ik graag af met een dankwoord. Een dankwoord naar jullie allen toe. Voor de inspanningen die jullie leveren om de vergaderingen bij te wonen (die toch minder zijn dan in werkelijkheid), de inspanningen die jullie leveren om iets bij te brengen aan de vergadering(en). Het enige wat ik mis is de plaagstoten tijdens de vergaderingen en de afterparty na de vergadering. Graag wil ik ook een dankwoordje richten naar de bestuursleden.

In de eerste plaats aan Sven, die zowel administratief als inhoudelijk zeer veel werk levert en dit zeer goed doet. Aan Ignace die zorgt dat de orders ingelegd worden en deze dan ook meedeelt bij de aankoop/verkoop. Kris voor zijn beursspel (dat dit jaar niet is kunnen doorgaan en je weet wel waarom). En als laatste aan Gillis, die zeer mooi werk leverde voor de website. Waar we te weinig gebruik van maken en de welke we veel meer gaan gebruiken en promoten nadat we weer los gelaten worden. Heren, oprechte dank voor de inspanningen.
Verder hoop ik dat het nieuwe jaar goed gestart is bij jullie allen. Dat we naast financieel succes nog veel belangrijkere overwinningen mogen boeken. Afraken van die verdomde Covid, allen en onze geliefden gezond mogen blijven, we eindelijk eens mogen feesten en vooral genieten van momenten met elkaar.

Hopelijk tot heel binnenkort en alvast tot dan.

Ik stel voor dat we er dan eens een knal op geven!

Tot volgende vergadering!

WEEKUPDATE 18/12/2020

WEEKUPDATE  18/12/2020

MACRO Van de week heb ik twee interessante grafieken voor u, want beleids-gewijs is er niet veel gewijzigd ten opzichte van vorige week.

De eerste grafiek toont, dat de VS meer een meer schulden maakt… maar er minder en minder voor betalen moet door de lage, soms wel negatieve rente!


De tweede interessante grafiek was in verband met de beurswaarde van Tesla



Dit gewoon ter illustratie van de punt die ik meer en meer voel: Wij leven in gekke tijden.

De Eurostoxx50 won 0,5% (YTD -6,0%) en onze club verloor 0,3% (YTD +8,2%)

CLUB Van de week was er verheugelijk nieuws van Pure Gold Mining, die hun eerste gouderts naar de molen brachten, en daardoor ook officieel in productie zijn. Het aandeel deed een vreugdesprong, en steeg naar 3$… en zakte dan terug naar 2,50$ terug.

Er is ook een oplossing voor het inloggen bij Binck. Wie er al een rekening heeft, die ziet de club-portefeuille gewoon gekoppeld aan zijn eigen account. Wie geen rekening bij Binck heeft, mag mij gewoon een mailtje sturen en ik stuur u de login-gegevens op. Je moet dan uw eigen login aanmaken.

Aan iedereen nu alvast een gelukkig kerstfeest toegewenst en deugdoende vakantiedagen!

Gelukkige kerstdagen, en meer dan ooit: Gelukkig nieuw jaar!

Sven

WEEKUPDATE 27/11/2020

WEEKUPDATE  27/11/2020

MACROVolgende week is er terug vergadering, en deze week mochten wij nog eens met mooie cijfers in de kerstperiode starten. Er is terug hoop op een economische heropleving door de stimulus en het vaccijn maar wat wij zien is vooral een versnelling van bepaalde trends.

Hebben jullie misschien al eens foto’s uit de oude doos gezien van onze steden in het interbellum? Aan elke hoek een café, en in elke wijk een bioscoop. En ertussen bankkantoren, kruidenierswinkels en klerenwinkels.

Tot de eeuwwisseling zagen wij dan een concentratie van deze organisaties. Cafés werden restaurants of men nodigde zijn vrienden thuis uit, bioscoops werden door tv en liveoptredens vervangen, banken fusioneerden en uit kleine winkels werden grote baanwinkels en supermarkten.

Sindsdien zien wij een verschuiving naar het internet. Men eet thuis en heeft minder (maar diepere) vriendschappen, men kijkt thuis tv, doet betalingen via een app en doet zijn boodschappen via onlineshopping en thuisbezorging.

De corona-crisis en de vrees van mensen om nauwe contact met vremden te zoeken gaan deze trend versnellen. Minder mensen gaan op restaurant eten, minder mensen naar hun kantoor pendelen, minder mensen gaan op café gaan of in verenigingen afspreken. Dat is slecht nieuws voor bedrijven zoals retail estates – maar goed nieuws voor Bpost, Amazon en Microsoft.

De Eurostoxx50 won 1,6% (YTD -6,2%) en onze club 1,1% (YTD +9,3%)

CLUBBedankt aan iedereen die vorige week Karel geholpen heeft met zijn India-ETF. Het maakt mij blij om te zien dat de leden van de club elkaar helpen bij het maken van doordachte financiële beslissingen – ik zie dat regelmatig op de Facebook-pagina van de club.

Volgende week is er vergadering van de club. Ik heb nog geen vaste agenda opgemaakt, maar ik zie dat er al veel voorstellen voor bijkomende aankopen circuleren:
AnthemBroadcomPharmaaandelenAlibaba / TecentChina Mobile etcTotal/AB Inbev

Zoals gebruikelijk maak ik een afrekening en een presentatie aan midden volgende week, als iemand een idee heeft hoe wij de vergadering (inter-)actiever kunnen maken, geef eens gerust een seintje! Zoals wij nu weten gaat de lockdown nog even duren…

Tot zo ver voor vandaag, nog een prettig weekend iedereen!

Sven

WEEKUPDATE 13/11/2020

WEEKUPDATE  13/11/2020

MACRO

Ik moet maar één woord schrijven: Vaccin.

Doot het nieuws dat er een doeltreffend vaccin tegen het virus op komst is, zijn de beurzen enorm doorgestegen. Aandelen van restaurants, entertainment en kantoorgebouwen zaten in de lift, terwijl zoom, Netflix en Zalando wat inleveren moesten.

Ook de uitkomst van de verkiezingen in de VS valt blijkbaar in de smaak. Trump haalde wel een enorm vriendelijke politiek voor mega-bedrijven aan, maar zijn irrationeeel beleid was na 4 jaar zo moeilijk te slikken dat ondanks de belastingverhogingen die Biden voor bedrijven aankondigde de beurzen toch sterk doorstegen.

De Eurostoxx50 won 8,4% (YTD -8,6%) en onze club 5,7% (YTD +8,2%)

CLUB

Zoals vorige vergadering aangekondigd duurt onze peiling nog tot deze zondag. Voorstel is om Aumann te kopen aan 9 EUR, ook al is het aandeel ondertussen onderweg naar 10,50 EUR. Er komt altijd een deuk. Graag uw stem via deze link tot zondag 22u: LINK

Vandaag kwam Aumann trouwens met cijfers naar buiten. Weinig verassend waren die slecht. Door Covid en de crisis in de auto-sectoor daalde de omzet met 35% in 2020. Desondanks is het bedrijf weer winstgevend en heeft zijn cashpositie verbeterd. Zij hebben de crisis goed gebruikt om zich op de post-covid tijdperk voor te bereiden en om van de komende boom aan investeringen en elektrische voertuigen te profiteren. Het zit dus goed met dat bedrijf.

Tot zo ver voor vandaag, nog een prettig weekend iedereen!

Sven

WEEKUPDATE 31/10/2020

WEEKUPDATE  31/10/2020

MACRO

Griezelige groeten uit  Dendermonde! Mijn living is van mijn dochters in een spookkasteel gedecoreerd worden, en ik zit hier in het half-donker en kijk naar beursnieuws die mij koude rillingen geven 🙂

Van de week kelderden de beurzen met 5%, en wij mogen met onze verlies van 3,8% gelukkig zijn. Reden hiervoor is uiteraard de golf aan lockdowns in Europa. Daar hielp ook niet dat de VS ermee kon uitpakken dat de economie in het 3e kwartaal met 33,1% gegroeid was na een krimp van 31,4% in het 2e kwartaal (herinner u: Als iets met 50% krimpt moet het met 100% groeien voordat het terup op peil staat)

Ook van belang was een toespraak van Kristalina Georgieva, de managing director van het IMF, waarin zij een “nieuwe Bretton Woods” moment eiste. In haar toespraak had zij het over de schuldenproblematiek die door de Covid-Situatie ontstaan is, en dat zij voor een nieuwe aanpak pleit. Joost mag weten hoe die uitziet, maar ik mik op een financiele reset op termijn – een economie op giraalgeld kan echter niet eeuwig verder schulden maken en groeienn, ooit stort het systeem in en wij beginnen opnieuw.

De Eurostoxx50 verloor 5,8% (YTD -20,9%) en onze club 3,8% (YTD -1,2%)

CLUB

Deze week hebben wij een nieuw lid erbij, Thijs. Welkom bij de club, Thijs, en op een verrijkende lidmaatschap!

Volgende week vrijdag is er weer vergadering. Wij hebben orders open staan voor 4 aandelen, en een ervan is deze week ingevuld. Wij hebben AbbVie bijgekocht. Volgende week gaan wij kijken of wij met bijkomende correcties bijkomende koopjes doen kunnen.

Tot zo ver voor vandaag, nog een prettig weekend iedereen!

Sven

WEEKUPDATE 23/10/2020


MACRO
Van de week heb ik nog eens wat oude boeken terug herlezen. Ok, ik geef het toe… als audio-book-liefhebber heb ik zij her-luisterd. Ik heb geluisterd naar Showdown van Dirk Müller en naar Debt van Davud Graeber.

Deze boeken helpen om het hoofd boven van de geroesemoes van de corona-cijfers te houden. Zij laten u de economie in een ander licht bezien.

Wat zijn de kern-boodschappen van deze boeken? Showdown zegt dat wij in een nieuwe wedstrijd om dominantie in een multiglobale wereld verzeild geraakt zijn waarin de VS, China en in mindere mate Europa, India en Rusland om invloed vechten. Vooral van India verwacht ik in de volgende decennia veel. Modi versterkt zijn grip op dit land zienderoogs, het land heeft een gigantische, goed opgeleide bevolking en investeerd veel in infrastructuur. India kan een groei zoals China tegenmoet gaan.

Debt bekijkt schulden door een historische en anthropologische lens. Het boek stelt dat schulden nog voor het geld ontstaan zijn. Logisch. In een dorp geef ik vandaag een brood aan mijn buurman in de veronderstelling dat hij het mij ooit teruggeeft. En pas als ik niet meer bijhouden kan wie wat aan wie verschuldigt is moeten wij een medium vinden waarin deze schulden gedocumenteerd zijn – en dat kunnen schelpen even goed zijn als goudstukken.

Interessant is hierbij dat elk stuk geld dat iemand heeft gelijk staat met een schuld die iemand anders heeft. Vandaar verbaast het mij ook niet dat ik regelmatig in de Tijd lees dat de Belg nog nooit zo veel centen op zijn spaarboek had en dat de Belgische overheid nog nooit zo veel schulden had. Dit zijn twee kanten van dezelfde medaille.

Een beleggings-advies kan ik hieruit helaas niet afleiden – maar het helpt om over trends na te denken.

De Eurostoxx50 verloor 1,4% (YTD -15,1%) en onze club 1,1% (YTD +2,6%)

CLUB

Ik heb (nog) niets te vertellen. Volgende week kan ik misschien een nieuw lid aan jullie voorstellen.

Tot zo ver voor vandaag, nog een prettig weekend iedereen!

Sven

WEEKUPDATE 16/10/2020

MACRO Overal in Europa stijgen de cijfers van coronal, de regeringen verstrengen de maatregelen en prinnten geld om de economie en de geraakte sektoren te stutten. Wie deze schulden ooit gaat terugbetalen.. Joost mag het weten.

Ik constanteer dat er nu duidelijk een pessimistisch beurssentiment is en dat een correctie enkel door het ultra-soepele monetair beleid voorkomen wordt.

Christoph heeft een heel knap opiniestuk op onze Faceboek-groep geplaatst voor wat er mogelijke resultaten zouden kunnen zijn voor beleggers. Zeker een aanrader om te lezen!

De Eurostoxx50 verloor 0,7% (YTD -13,8%) en onze club 0,6% (YTD +3,7%)

CLUB Voor de club zijn er nieuws over Kirkland, Disney en JPM Chase.

Kirkland proceert meer goud, JPM maakt meer winst en Disney reoganiseert zijn entertainmentdivisie waardoor Disney+ nu meer belanng krijgt.

Tot zo ver voor vandaag, nog een prettig weekend iedereen!

Sven

WEEKUPDATE 25/09/2020

MACRO

Een week om te vergeten. Covid zit terug in stijgende lijn, de eerste steden reageren stevig op het groeiende aantal besmettingen. In Parijs en 8 andere grote Franse steden moeten Fitnessclubs sluiten, en ik vraag mij af hoe lang België de versoepelingen kan aanhouden nu dat de cijfers zo in de lift zitten. Een eerste ziekenhuis zit alvast terug aan de rand van zijn capaciteit, schrijft de Tijd.

Dit heeft uiteraard ook zijn invloed op de beurzen, deze daalden stevig.

Ook het nieuws dat de verkiezingen in de VS op een fiasco uitdraaien waarbij de president zegt dat hij niet akkoord gaat om de macht vredevol over te dragen indien hij de verkiezingen zou verliezen is een oplawaai voor de beurzen geweest.

De Eurostoxx50 verloor 3,2% (YTD -16,0%) en onze club  2,6% (YTD +1,0%)

CLUB

Deze week heb ik geprobeerd om met Binck bank de dubbele dividendbelasting voor onze Franse dividenden te regelen. Maar het ziet er problematisch uit, om van deze belastingvermindering te profiteren moet elke eigenaar van een rekening het bewijs geven dat hij in België woont. Gekoppeld aan onze clubrekening hebben wij vandaag 37 eigenaars en dit bewijs moet om de drie jaar vernieuwd worden. Dit lijkt me aardig veel werk voor een voordeel van slechts 5€ per jaar – met dit voordeel kunnen wij zelfs niet de postzegels van onze 37 leden recupereren. Volgende week gaan we in de vergadering bespreken indien wij het toch proberen of niet.

Voor de rest wil ik jullie nog aan de vergadering van volgende week herinneren. De vergadering gaat, zoals normaal in deze tijd, door via Jitsi (link en uitleg hieronder in de donkere box), ik denk dat het onderwerp vooral het opvolgen van de aandelen zal zijn. Christoph ziet ook tekenen van een mogelijke recessie in de VS en wij kunnen eveneens nog eens grondig over de clubstrategie en onze persoonlijke beleggingsstrategieën praten.

Ook degene die een interessant aandeel opvolgt of een aandeel van onze portefeuille van dichterbij opvolgt mag vanzelfspreken uitgebreid aan het woord komen.

Tot zo ver voor vandaag, nog een prettig weekend iedereen!

Sven

WEEKUPDATE 18/09/2020

MACRO

Terug een week met winst voor onze club. En die kwam vooral dank de beslisssing van de FED, om haar rente zeker tot 2023 op 0% te laten. Geld op spaarboeken of in obligaties te parkeren is dus oninteressant(er) in vergelijking tot de beurs, en daardoor blijven aandelen verder stijgen.

Europa probeert nu munt te slaan uit de overeenkomst van de Europese Raad dat de Europese Unie schulden mag blijven maken en obligaties mag blijven uitgeven en Ursula von der Leyen werkt aan een “green deal”, waarin zij “groene obligaties” uitgeeft en deze schulden investeert in “groene projecten” die Europa klimaatneutraal zouden maken. Hierbij zie ik veel projecten komen in de volgende jaren, maar deze dienen door iemand betaald te worden – wij mogen dus ook bijkomende belastingen en/of schulden verwachten.

De Eurostoxx50 verloor 0,7% (YTD -12,9%) en onze club won 0,6% (YTD +3,6%)

CLUB

Niet van belang voor de club, maar ik heb deze week mijn eerste aandelhoudersvergadering digitaal bijgewoond. Weliswaar maar die van Wase Wind (coöperatieve energieleverancier), maar toch best leuk als ervaring. Misschien komen er nog bijkomende opportuniteiten!?!

Tot zo ver voor vandaag, nog een prettig weekend iedereen!

Sven

WEEKUPDATE 11/09/2020

MACRO

Deze week was een week waarin tech-aandelen verder onder druk bleven staan. Het werd weliswaar geen ineenstorting van de techaandelen, maar men ziet toch dat de bomen voor verlieslatende bedrijven zoals Uber, Lyft of Softbank niet tot aan de hemel blijven groeien.

Ondertussen moddert de politieke chaos verder aan. België heeft nog altijd geen volwaardige regering, de harde Brexit komt dag na dag dichter bij en ik blijf maar duimen voor de oppositie in Wit-Rusland opdat zij zonder vrees voor gezondheid of vrijheid hun ongenoegen mogen uiten.

De Eurostoxx50 won 0,9% (YTD -12,3%) en onze club 1,3% (YTD +3,0%)

CLUB

Vorige vergadering hebben wij beslist om onze huidige orders te schrappen en 4 nieuwe aandelen te kiezen, die wij trapsgewijs willen aankopen. Volgende aandelen werden gekozen: Abbvie, ParkerHannifin, BWX Technologies en Henkel.

Tot zo ver voor vandaag, nog een prettig weekend iedereen!

Sven

WEEKUPDATE 28/08/2020

MACRO

Deze week maakte de FED bekend dat zij hun inflatiedoelstellingen zullen bijstellen, tot nu toe had de FED steeds naar een inflatie “rond de 2%” gestreefd, nu gaat de FED voor een inflatie “boven de 2%”. Tegelijkertijd gaat de FED het 0%-beleid zeker tot 2022 blijven hanteren.

De beurzen waren hiervan niet onder de indruk, voor de spaarders is dit geen goed nieuws. De inflatie knabbelt aan hun centen terwijl de spaarboekjes niets blijven opbrengen.

Ondertussen blijven bedrijven maar mensen onslaan. MGM, de grote casino-uitbater heeft 18.000 mensen op straat gezet, en ook Sodexho knipt stevig in zijn personeel. Dit weegt allemaal op de sociale kassa en kan maar op twee manieren opgevangen worden: Door hogere belastingen, of door meer schulden. Voorlopig trekken alle regeringen de tweede optie… we gaan zien hoe lang dit blijft duren

De Eurostoxx50 wint 1,7% (YTD -11,7%) en onze club 1,7% (YTD +2,1%).

CLUB

Volgende week vrijdag komen wij weer samen voor een virtueel pratje op Jitsi. Zoals reeds eerder gezegd gaan wij het zeker over Galapagos hebben en over de lijst met koopvoorstellen van Christoph. Ik heb ondertussen nog een update over Henkel klaar en een briefing over de jaarcijfers van Prospect.

Wie zelf een aandeel opvolgt, mag er altijd graag een update over geven. Wie er nog een aandeel  wil ‘adopteren’ om op te volgen, stuurt mij maar een mailtje (‘reply’), dan geef ik wat tips & tricks. Hier een lijst van de huidige opvolgers:

Bedrijfsnaam Opvolging Backup
AB InBev
AbbVie Christoph
ChampionX Ignace
Berkshire Hathaway B Gillis Christoph
Coca Cola Louis Christoph
Cummins Christoph
Dover Corp Marc Verdoodt Christoph
Facebook Christoffel & Liesbeth Kris
Fresenius Sven
GBL Marc A.
Henkel
JPM Chase
Kirkland Lake Gold Kevin
Kone Kris
Parker-Hannifin Corporation Christoph
Prospect Capital Sven
Pure Gold Mining Christoph
Smucker An
Total
Walt Disney

Tot zo ver voor vandaag, nog een prettig weekend iedereen!

Sven

WEEKUPDATE 21/08/2020

MACRO
Een week zonder grote nieuws. De S&P 500 heeft zijn pre-corona-record terug doorbroken, vooral door dank aan tech. Apple steeg spectaculair, en ook Facebook, Google, Netflix en Amazon doen het goed. De aantal aan nieuwe besmettingen in de VS lijkt eindelijk te dalen, en de huizenverkoop komt weer op gang, wat goed nieuws is voor de bouwsectoor en de banken.

Maar in zijn geheel is de situatie ongewijzigd ten opzichte van vorige week.

De Eurostoxx50 verloor 1,0% (YTD -13,3%) en onze club 0,4% (YTD +0,4%)

CLUB Deze week is er op onze FB pagina een hevige discussie of wij in Galapagos stappen moeten. Er zijn goede argumenten ervoor en ertegen… dat gaat zeker bij de vergadering over 2 weken besproken worden!

Ook het document van Christoph over (bij-)koopwaardige aandelen werd met interesse discuteert. Ik ben bezig om Van De Velde terug te updaten, zij zijn nu naar 19 EUR gedaald en ermee terug onder mijn koersdoel… nu moet ik nog opzoeken of mijn koersdoel niet bijgeschaafd moet worden omwille van de problemen met hun verkoopskanalen. Tegen de vergadering ga ik alvast een update hebben!

Voor de rest nog twee administratieve mededelingen:
Binck nodigd ons uit voor een gratis seminarie met Steen Jakobsen over conrair beleggen op 24/08 om 20u (link)
Het VFB organiseert zijn VFB Happening voor het eerst virtueel (19/09, 40 EUR voor VFB leden link)

Nog eens bedankt aan iedereen die al zijn lidgeld betaald heeft voor de club!

Tot zo ver voor vandaag, nog een prettig weekend iedereen!

Sven

WEEKUPDATE 21/08/2020

WEEKUPDATE  21/08/2020

MACRO
Een week zonder groot nieuws. De S&P 500 heeft zijn pre-corona-record terug doorbroken, vooral door de tech.-aandelen. Apple steeg spectaculair, en ook Facebook, Google, Netflix en Amazon doen het goed. Het aantal nieuwe besmettingen in de VS lijkt eindelijk te dalen, en de huizenverkoop komt weer op gang, wat goed nieuws is voor de bouwsector en de banken.

Maar in zijn geheel is de situatie ongewijzigd ten opzichte van vorige week.

De Eurostoxx50 verloor 1,0% (YTD -13,3%) en onze club 0,4% (YTD +0,4%)

CLUB

Deze week is er op onze FB pagina een hevige discussie of wij in Galapagos moeten stappen . Er zijn goede argumenten voor en tegen… dit gaat zeker bij de vergadering over 2 weken besproken worden!

Ook het document van Christophe over koopwaardige aandelen en/of aandelen om bij te kopen werd met veel interesse besproken. Ik ben bezig met een update van ‘Van De Velde’, zij zijn nu naar 19 EUR gedaald en hiermee terug onder mijn koersdoel… nu moet ik nog opzoeken of mijn koersdoel niet bijgeschaafd moet worden omwille van de problemen met hun verkoopskanalen. Tegen de vergadering ga ik alvast een update hebben!

Voor de rest nog twee administratieve mededelingen:
Binck nodigd ons uit voor een gratis seminarie met Steen Jakobsen over conrair beleggen op 24/08 om 20u (link)
Het VFB organiseert zijn VFB Happening voor het eerst virtueel (19/09, 40 EUR voor VFB leden link)

Nog eens bedankt aan iedereen die al zijn lidgeld betaald heeft voor de club!

Tot zo ver voor vandaag, nog een prettig weekend iedereen!

Sven

WEEKUPDATE  14/08/2020

MACRO

Van de week was er een goede samenvatting in de Tijd erover hoezo de beurzen blijven stijgen terwijl de economie meer en meer in de crisis verzeild geraakt. Het komt vooral daardoor dat andere beleggings-opties nog slechter/duurder zijn en dat de centrale banken het systeem met geld vloeden.

Opmerkelijk detail hieraan was dat de S&P 500 vooral door Apple, Microsoft, Netflix en Facebook gesteund wordt, die ondertussen 25% van de waarde ervan uitmaken en blijven stijgen. Zonder deze aandelen zou de S&P 500 nog altijd op verlies staan.

De Eurostoxx50 steeg met 1,3% (YTD -12,4%) en onze club met 3,2% (YTD +0,8%)CLUB

Tijdens de vorige vergadering werd afgesproken om de huidige orders tegen het licht te houden en indien nodig te schrappen, en in plaats ervan een grondige analyse te maken over onze bestaande aandelen en een prijs te bepalen voor bijkomende aankoop-momenten. Christoph heeft er 5 bladzijden analyse erover geschreven, en ook ik ben begonnen om mijn aandelen wat extra toe te lichten. Ik stuur de link door aan onze leden via gewone email, als iemand het niet ontvangt, graag een seintje aan sven.kosack@gmail.com!

Verder ben ik in contact met het VFB, en Kathleen maakt ons een nieuwe factuur op na haar congé. Dit is de reden hoezo ik nog geen facturen aan jullie gestuurt heb. Zolang ik niets betalen moet, moeten jullie ook niets betalen :-)Tot zo ver voor vandaag, nog een prettig weekend iedereen!

Sven

WEEKUPDATE 01/08/2020

MACRO

Amail, deze week was het nog eens onweer op de beurzen. Veel bedrijven maakten hun cijfers bekend, en ook de macro-economische instituten kwamen met cijfers naar buiten. En die waren rampzalig: De Europese economie daalde met 12%, de Amerikaanse economie krijgt de zwaarste klap sinds de jaren 40 en bovendien dreigt Fitch nu nog in de rating van VS-obligaties te knippen.

Dit nieuws haalde de beurzen stevig onderuit.  De portefeuille van de club daalde met 1,8%, de Eurostoxx50 daalde eveneens met 4,5%.

Verborgen onder dit grote nieuws verborgen waren er ook enkele kleine nieuwtjes die interessant waren. Zo steeg het aandeel van online-aankopen in de VS van 9% in 2014 naar 19% nu. Amazon profiteert hier stevig van. Opmerkelijk is dat de postbedrijven er tot nu toe nog niet in slagen om er in dezelfde mate van deze trendverschuiving te profiteren. Hoe dit komt, weet ik niet, maar dit valt misschien eens van dichter bij te bekijken?

CLUB

Bedankt aan iedereen om zijn keuze voor het VFB lidmaatschap in te vullen! Ik ga het lidmaatschap aan het VFB betalen, en stuur jullie vanavond (?) de factuur.

Volgende week is er terug een vergadering vrijdag om 20u. Link hieronder. Ik ga deze week nog een presentatie rondsturen. Wie iets op de agenda wil zetten, graag een seintje aan svenkosack@gmx.de
Tot zo ver voor vandaag, nog een prettig weekend iedereen!

Sven

WEEKUPDATE  24/07/2020

MACRO

Deze week bleef bij mij vooral de uitkomst van de Europese top in mijn gedachten hangen. De leiders van de landen van de Europese Unie kwamen overeen om voor 750 miljard € steunmaatregelen uit te keren aan landen die door de corona-crisis hard geraakt zijn.

Om deze maatregelen te betalen mag de EU voor het eerst schulden aangaan, en deze afbetalen door belastingen die ze zelf int. Deze regels moeten nog goedgekeurd worden door het Europese Parlement, maar dit is slechts een formaliteit. Het parlement zal niet naast de kans grijpen om het karakter van de EU fundamenteel te veranderen.

Tot nu toe was de EU niets anders dan een club. De leden betaalden hun lidgeld, en verplichtten zichzelf om de afspraken, gemaakt in deze club, na te leven. Nu dat de EU zelf belastingen mag innen, is deze geen club meer, doch een organisatie met overheidskarakter. De belastingen die ze nu mag innen op vervuilend plastic, staal en digitaks zijn momenteel weliswaar klein. Doch toen Lincoln in 1861 een inkomstenbelasting van 3% introduceerde om de burgeroorlog te betalen, gebeurde wat volgt: Lincoln probeerde een senator te sussen door te zeggen: “Het is slechts een belasting van 3%” – waarop de senator zei: “True, mister president. It may be 3% now. But mark my words. One day it will be 4%.”

Voor de rest valt op dat sommige conflicten terug opflakkeren. India tegen China, VS tegen China, Griekenland tegen Turkije… Dit zette de beurzen onder druk. Ondanks de verzwakkende dollar hield onze portefeuille goed stand.

De portefeuille van de club daalde met 0,8%, de Eurostoxx50 daalde eveneens met 1,8%.

CLUB

Deze week hebben wij een nieuw lid mogen begroeten; welkom Laurens! Op een verrijkend lidmaatschap!

Ik heb de leden zojuist twee e-mails gestuurd, één met wachtwoorden en één aan die leden die hun keuze voor het VFB lidmaatschap nog niet gekend gemaakt hebben. Indien je deze (nog) niet ontvangen hebt, graag een seintje!

Tot zo ver voor vandaag, nog een prettig weekend iedereen!

Sven

WEEKUPDATE 17/07/2020

MACRO

Deze week had ik een weekje verlof en dus terug wat meer tijd om te lezen en na te denken. Ik ben naar mijn ouders in Duitsland gereden en daarna met mijn vrouw naar Limburg. We hebben lange wandelingen gemaakt en hierbij over corona en de wereld gesproken.

Één van de interessante gedachten, komende van Mike Green, is dat passieve beleggers meer en meer het voortouw nemen.

Volgens Benjamin Graham koopt een goede belegger een bedrijf wanneer het goedkoop is. Hij bepaalt de correcte prijs, koopt aandelen als deze onder deze prijs gaan, de toegenomen vraag doet dan opnieuw de prijs stijgen.
Omgekeerd: Als de koersen te sterk gestegen zijn verkoopt de belegger zijn aandelen wat de koersen terug doet dalen.

Maar dit verhaal klopt niet meer. Tegenwoordig zijn er minder en minder goede beleggers en meer en meer algoritmes en passieve indexfonds op de beurzen bezig. JP Morgan schreef al in 2017, dat tegenwoordig slechts 10% van de transacties door goede beleggers uitgevoerd worden. Dit wil zeggen dat 90% van de orders afkomstig is van beleggingen met zogenaamd ‘dumb money’.

Het betreft hier vooral spaarcenten van verzekeringen, bedrijfspensioenen en indexfondsen. Hier wordt dan niet gekozen indien een aandeel goed is of niet. Aandelen worden dan eerder gekocht tegen gelijk welke prijs, dit omdat dit moet (via een algoritme, via periodieke stortingen uit fondsen).

En dit doet op zijn beurt de beurzen wederom stijgen, ook al is er geen reden hiervoor. Let wel: Ook deze trend kan ooit keren indien ETF’s massaal op shorts inzetten. Doch voorlopig is er maar één richting: Omhoog.

We blijven met onze club wel de beste aandelen kiezen om dubbel van deze trend te profiteren.

De portefeuille van de club steeg ondertussen met 3,1%, de Eurostoxx50 steeg eveneens met 3,1%.

CLUB

Deze week hebben wij 3 nieuwe leden mogen begroeten; welkom Guido, Jonas en Maarten bij de club! Op een verrijkend lidmaatschap!

Onze order voor PGM is goedgekeurd door de leden en geplaatst. Ik dacht even dat het aandeel al buiten bereik was aan een koers van  2,30 CAD, doch gisteren daalde deze even terug naar 2,00 CAD en vandaag steeg dit terug naar 2,17 CAD – waardoor wij met onze 800 extra aandelen nog een tikkeltje extra profiteerden.

Tot zo ver voor vandaag, nog een prettig weekend iedereen!

WEEKUPDATE  26/06/2020

MACRO

Deze week heb ik vooral het faillissement van Wirecard onthouden, eveneens dat een van mijn aandelen, Invitae, mijn eerste two-bagger geworden is. Ik had Invitae, een bedrijf dat het genoom van patienten analyseert, in maart aan 8$ gekocht na een tip van The Motley Fool, deze week hebben zij aangekondigd om ArcherDX, dat kankergeneesmiddelen maakt, te kopen. Ondertussen noteert het aandeel aan 30$ met op woensdag een dagwinst van liefst 44%.

De rest van de de week was zo druk, dat ik de macro amper opgevolgd heb… wij bespreken dit wel volgende vrijdag uitgebreid tijdens onze vergadering.

De portefeuille van de club daalde met 1,6%, de Eurostoxx50steeg eveneens met 0,9%.

CLUB

Volgende week vrijdag is terug een vergadering op Jitsi om 20u. Link en instructie hieronder.

Onze aankoop van vorige week (PGM, gekocht aan 1,27CAD stondnet al op 1,66CAD)!

Tot zo ver voor vandaag, nog een prettig weekend iedereen!

Sven

WEEKUPDATE 19/06/2020

MACRO

Deze week gebeurde op macro-economisch vlak weinig. De ECB pompte nog eens stevig geld in de markten, maar indien de banken dit geld voor investeringen in de economie zullen gebruiken staat in de sterren geschreven.

Voor de rest hervat de economie terug vaart, weliswaar nog op mindere toeren. De horeca, maar zeker en vast de evenementensector draaien verder op sterk verminderde capaciteit.

Voor mij als Duitser was vooral het verhaal van WireCard spannend om te volgen. Wirecard is een betaaldienst (zoals Ayden of Paypal) die in de recentste jaren als kool groeide en aandeelhouders schatrijk maakte. Wel, tot nu toe. Donderdag bleek dat boekhouder E&Y het jaarverslag niet wou goedkeuren, omdat er 1,9mrd € op de rekening onvindbaar was. Het aandeel kelderde met 50% (intra-day zelfs -70%) en dreigt nu vierkant uit de DAX te vliegen. Gelukkig hebben mijn vrienden en ik in Duitsland er niet in belegd, en zo leunen wij achterover en genieten van het drama dat zich er ontwikkelt.
Lernhout&Hauspie en Enron bis 😊

De portefeuille van de club steeg met 2,5%, de Eurostoxx50steeg eveneens met 2,5%.

CLUB

Ook hier was het een rustige week. Ik ben gecontacteerd geweest door iemand die een beleggings-tool wou presenteren aan de leden, maar ik heb hem vriendelijk gevraagd om dit eerst zelfs te screenen vooraleer ik hem 1 uur van onze vergadertijd geef. Ik laat het jullie weten als ik nog iets hoor.

Tot zo ver voor vandaag, nog een prettig weekend iedereen!

Sven

WEEKUPDATE  14/06/2020

MACRO

Deze week was er donderdag het grootste dagverlies van de Bel 20 in jaren, ook de S&P 500 crashte met een goede 5%. Reden hiervoor was dat de FED voorzitter aangekondigd had om de lage interesten zeker nog tot 2021 of langer aan te houden – wat beleggers toch even de omvang van de crisis liet beseffen.

In de VS gingen deze week meer en meer staten terug heropenen na de lockdown, wat op een disaster uitdraaide – de besmettingscijfers stegen opnieuw serieus.

Ook in België domineerden vooral de faillissementen de krantenkoppen, Swissport en FNG zijn maar twee bedrijven onder degene die nu serieus in de penarie geraakt zijn. Economisch zijn wij bijlange nog niet uit de slechte tijden.

De portefeuille van de club daalde met 4,8% en de Eurostoxx50 met 2,8% (Vooral omdat de dollar zwakker werd ten opzichte van de Euro).

CLUB

Ik heb naar Art Deco getelefoneerd, helaas stellen zij het zaaltje nog niet terug ter beschikking. Wij gaan dus voorlopig verder digitaal moeten vergaderen.

Tenslotte valt nog te vermelden dat de nieuwe website nu ook officieel beschikbaar is via www.beleggingsclub-dendermonde.be . Deze link mogen jullie dus opslaan onder uw favorieten en aan vrienden en geïnteresseerden doorgeven. bullseyesociety.wordpress.com werkt natuurlijk ook nog.

Tot zo ver voor vandaag, nog een prettig weekend iedereen!

Sven

WEEKUPDATE 30/05/2020

Hallo,

MACRO

We leven in vreemde tijden. Vorige week was ik tamelijk optimistisch dat de hele Covid-situatie snel achter ons ging liggen met niet al te slechte resultaten voor onze maatschappij.

De cijfers van nieuwe besmettingen daalden overal ter wereld. In vele landen worden de maatregelen versoepeld, ik begon ook positieve neveneffecten aan de corona-miserie te ontdekken:

Er is minder verkeer in de straten, bij gevolg betere lucht en minder ongevallen.
Mensen blijven meer thuis waardoor ze zich bij gevolg minder als gehaaste egoïsten gedragen.
Ik leer mijn buren nu eindelijk eens goed kennen omdat er niet veel anders rest dan in de avond een pintje op afstand met hen te drinken.

Tot hier alles goed dus…

En … dan word ik wakker en zie ik dat in Amerika een rassenoorlog begonnen is, waarbij de president deze sterk laat escaleren. Ik zie dat China de onafhankelijkheid van Hong Kong beëindigt. Ik zie dat bedrijven zoals Lufthansa hun personeel zegt dat zij hun lonen in Juni niet meer kunnen betalen. Ik zie dat de belastinginkomsten in België met 50% verminderd zijn…

Ik hou mijn hart vast.

En dan zie ik, dat de beurzen dag na dag stijgen. Van de week steeg de Eurostoxx50 met 5% (YTD -18,4%) en onze clubportefeuille met 2,7% (YTD -4,5%). Voor de beurs is dit blijkbaar een perfecte week. Versta wie dit wil, ik alvast niet.

CLUB
Volgende week vrijdag komen wij weer (virtueel) samen. Ik ben wel geboeid door Pure Gold Mining, ik wil eens bespreken of wij onze mini-positie niet willen uitbouwen. Wie er nog een aandeel wil bespreken, laat het mij gerust weten en ik zet het op de agenda!

De meeting gaat door via Jitsi. Ik weet het, dit is reeds het derde platform in 3 meetings, maar ik wil testen welke de beste is. Hier een korte (5 min) video die uitlegt hoe je met Jitsi aan de slag moet https://www.youtube.com/watch?v=v_eIgCwM7Kc

In de loop van de week stuur ik jullie nog de presentatie door voor vrijdag.

Tot zo ver voor vandaag, nog een prettig weekend iedereen!

Sven

WEEKUPDATE & PEILING WEEK 22/05/2020

MACRO

Deze week heb ik veel met Christoph gediscuteerd over zin en onzin van de beurzen. Ik krijg dit aan niemand niet meer uitgelegd. De economie is, als ik het zo zeggen mag, naar de vaantjes. Vandaag heb ik nog in de Tijd gelezen dat na de opening van de winkels deze tegelijkertijd bang en tevreden zijn. Tevreden dat zij weer klanten zien, bang, dat zij maar 70% van hun omzet van vóór de crisis halen.

Ook vóór de lockdown hadden de winkelstraten niet echt schitterende papieren. Wij herinneren ons recente (bijna-) faillissementen zoals Blokker, E5 Mode, Esprit en Kaufhof. En ook nu koopt men vooral in doe-het-zelf zaken, binnen-interieurzaken en in winkels die goedkope kledij verkopen. Duurdere kleren, outdoor- en reis-kledij worden bijna niet meer verkocht.

De retail staat dus serieus onder druk. Ook andere bedrijven bevriezen beslissingen over investeringen en expansies, en blijven op hun reserves zitten. En wat doen de beurzen?

De S&P 500 heeft deze week tot mijn grote verbazing het pre-crisis niveau bereikt. Bij ons heeft Facebook terug een nieuw record verpulverd, Walt Disney neemt de bocht en ook Fresenius kan met puike cijfers pronken.

Onze portfefeuille steeg met 2,0%, de Eurostoxx 50 steeg 2,5%. YTD zitten wij met een verlies van -7,2% en de Eurostoxx50 met een verlies van -23,5%

CLUB

Christoph stelde voor om, nu de beurzen terug in een stijgende trend zitten, nog een aandeel bij te kopen zolang deze nog betaalbaar is: AB InBev. Voorstel is om 50 aandelen aan 36,25 EUR te kopen. Hier de motivatie: Link

Graag uw stem over dit voorstel tot zondag 22u via de link hieronder.

Bekijk ook eens onze nieuwe website, waar Sonja van de week haar eerste, korte post op plaatste: https://bullseyesociety.wordpress.com/blog-2/

Bedankt voor uw feedback Sonja.

Bekijk eveneens onze Facebookpagina.

Tot zover voor vandaag, nog een prettig weekend iedereen!

WEEKUPDATE WEEK 15/05/2020

MACRO
Terug een week vol slechte cijfers op de beurs. En ten allen overvloed drijft de Trump-administratie de dreigementen ten opzichte van China verder op. Alsof een crisis nog niet voldoende is om in terecht te komen.

Desondanks houden de beurzen (voorlopig nog) verbazingwekkend goed stand. Wel waren er deze week ook verliezen te slikken, maar gezien de krantenkoppen viel dat nog goed mee. Om even op te sommen: Brussels Airlines bijna failliet. Kinepolis, Basic Fit en Compagnie des Alpes (Walibi) sinds 2 maanden zonder één cent inkomsten. Powell voorspelt duistere tijden. Karstadt (Het moederbedrijf van Inno) sluit 80 van haar 170 filialen. Vacaturemarkt bijna opgedroogd… enz., enz. …

Dames en heren, ik heb ondertussen wel al wat crisissen meegemaakt, maar deze lijkt voor mij de hevigste tot nu toe te zijn. Een dusdanige exponentiele groei aan werkloosheid, inkrimping van economische activiteiten en onzekerheid heb ik tot vandaag niet meegemaakt. Wel zijn de beurzen als sinds maart met +/- 25% gedaald, maar er is voor mij nog duidelijk ruimte naar beneden toe.

Want tot nog toe is er over één vraag geen woord gerept: Wie gaat voor deze hele corona-miserie betalen? En daar houd ik wel mijn hart voor vast.

CLUB
Eerder vanavond heb ik onze leden een login bezorgd voor onze nieuwe website, ook deze nieuwsletter ga ik er straks online posten.

Neem zeker eens een kijkje, Gillis heeft er veel moeite in gestoken, en het is een fantastisch resultaat geworden!

Zoals besproken vorige vrijdag hebben wij een calloptie geschreven voor Coca Cola aan 37,50$ voor 21 Augustus. Dit wil zeggen, dat wij op 21 augustus de eigenaar van de calloptie aanbieden om 100 aandelen Coca Cola tegen 37,50$ te kopen. Ligt de koers onder dit bedrag, dan krijgen wij de aandelen (momenteel 43$) aan 37,50$, ligt de koers boven dit bedrag, dan krijgen wij de premie van 71$. Sowieso: Wij doen er een goede zaak aan.

Tot zo ver voor vandaag, nog een prettig weekend iedereen!

Sven

Introductie

Als lid van Bull’s Eye Society ben ik reeds lange tijd geïnteresseerd in beleggen? Waarom? Ik ga er van uit dat iedere belegger ooit wel eens de overweging gemaakt heeft wat zijn geld opbrengt via de klassieke methodes op de bank en wat hij er na aftrek van allerhande kosten en belastingen nog aan overhoudt. Merendeels stelt deze persoon dan vast dat die winst nog niet eens de inflatie overstijgt, m.a.w.: de klassieke spaarder verliest jaarlijks op zijn spaargeld, soms zelfs zonder er zich veel van bewust te zijn.
Daarom zocht ik naar meer rendement. Over vele jaren heen heb ik dan de reis gemaakt van een spaarrekening, over kasbonnen en obligaties naar beleggingsfondsen, om tenslotte zelf wat aandelen te kopen en uiteindelijk deze reis te beëindigen bij Bull’s Eye Society, onze beleggingsclub.
Waarom een beleggingsclub vraagt u? Enerzijds om meer rendement te behalen, dit is echter niet de hoofreden (Uiteindelijk heeft het overgrote aantal van leden van een beleggingsclub geen grote participatie hierin), maar veel meer nog dan een beoogde winst was en is het mijn streven om bij te leren over beleggen.

Terugblik op 2018

We moeten er geen doekjes om winden: 2018 was een slecht beursjaar.

Index​Evolutie 2018
BEL20​​-19%
S&P 500​​-7%
​Eurostoxx 50​-19%
​DAX​-22% 
​Nikkei​-17%
​Bull’s Eye Society​-6%


Bull’s Eye Society mag al bij al met zijn rendement van -6% nog tamelijk tevreden zijn.  Tuurlijk zou winst mooier geweest zijn, maar het feit om alle grote beurs-indices verslaan te hebben is al een mooie prestatie op zich.

Lees Meer

5 lessen uit het favoriete beleggingsboek ​van Sven Kosack!

​Ik mocht mijn lievelingsboek voorstellen in de krant van 6 December… Leuke reclame voor onze club bovendien!

HLN 06 december 2018 Dat je geld op een spaarboekje ‘verdampt’ is geen nieuws. Door de hoge inflatie en de lage interesten, verlies je aan koopkracht. Beleggen in aandelen, fondsen of obligaties maakt een hogere opbrengst mogelijk, al staat daar een hoger risico tegenover. Natuurlijk moet je weten wat je doet, en het risico zoveel mogelijk spreiden. Wij vroegen beleggingsexperts naar hun favoriete beleggingsboek, en vooral: welke belangrijke lessen ze daaruit haalden.

Lees Meer

Evolutie Bull’s Eye Society – Eurostoxx50

​De club bestaat reeds sinds 2007, maar pas vanaf 2010 berekenen wij de evolutie van onze portefeuille op basis van de waarde van het punt.

Onze benchmark is de Eurostoxx50, dit zijn de grootste 50 Europese bedrijven. Hieronder ziet u de procentuele evolutie van de portefeuille van Bull’s Eye Society t.o.v. de Eurostoxx50

Lees Meer

Cobalt – Blood, Sweat and Batteries

Ik geef toe dat dit bericht slechts onrechtstreeks gerelateerd is aan de beurs en al helemaal niet aan onze portefeuille maar ik vond het toch voldoende intrigrerend om even te delen.

Cobalt is een grondstof die momenteel nog in bijna alle batterijen wordt gebruikt.  De grootste cobalt mijnen vind je Congo en de arbeidstoestanden zijn daar schrijnend.  Er is vaak sprake van kinderarbeid en een oplossing is ver zoek momenteel.  De kinderen niet meer laten werken drijft de gezinnen verder in de armoede en de kinderen verder laten werken is eigenlijk ook geen optie.  Ondertussen tracht de overheid kinderen uit nieuwe mijnen buiten te houden maar dan nog is het gewoon werken met een pikkel, een kruiwagen en je handen.  Dingen waarvan je zou denken dat ze ergens stopten 50 jaar geleden.

Ondertussen is men wel op zoek naar oplossingen, gelukkig maar.  Glencore heeft een professioneel gerunde mijn.  Stelselmatig komen er scholingsprogramma’s voor de kinderen en men tracht alternatieven te vinden voor Cobalt in de batterijen.

De vraag is gaat het allemaal snel genoeg.  Een boom in electrische auto’s staat voor de deur, VW wil ergens binnen 20 jaar enkel nog maar E-auto’s verkopen…

Zie het volledige artikel in bijlage.

Kris Caluwaerts

DIIVDEND GROWTH INVESTING – PPCIAN

undefined

Voor wie geïnteresseerd is in dividend growth investing, hier een videofragment van Ian, die ik al een tijdje volg (Indien de upload niet lukt, hierbij de link).

Dit YouTube-kanaal komt de laatste tijd van de grond en trekt meer en meer volgers aan

PPC Ian (IAN Lopuch) geeft zijn kijk op cijfers van interessante aandelen, een beetje zoals ook wij doen in de club. 

Groetjes, An

Dividend Cake: Sven Sterckx bezoekt de club.

Op 18 augustus 2017 organiseerde Bull’s Society Eye een evenement ter gelegenheid van haar 10 e verjaardag. De club nodigde Sven Sterckx, voorzitter van de Vlaamse Federatie van Beleggers (VFB) uit  om te praten over “Uw geld, sparen en investeren”.

De avond werd geopend door Sven Kosack, secretaris van Bull’s Eye Society. In een korte toespraak vertelde hij over de geschiedenis van de club. De beleggings- en investeringsclub bestaat 10 jaar sinds 1 juli 2007. Ooit begonnen met 6 leden telt de club inmiddels 30 leden. Een van de eerste aandelen die in 2007 werden gekocht, waren UCB en Fagron. De club heeft drie principes, namelijk laagdrempelig, democratisch en entertainend zijn.

Lees meer