Economie simpel uitgelegd.

Het nieuws staat er vol van!!!!Terug een nieuwe variant van het covid virus.

Iedereen wordt terug panisch gemaakt dat er weer een “gezondheidscrisis” zit aan te komen.

Aangezien men covid niet mag negeren, heb ik toch bedenkingen bij de covid.

1. # besmettingen = Als men een gewone griep zou nemen en ELKE DAG samen met een VIROLOOG het aantal besmettingen (als men zou testen bij iedereen) en mensen op Intensieve op de tv zou verkondigen krijgt men exact dezelfde cijfers.
2. # doden = Men heeft eigenlijk het dodenaantal gesubsidieerd van covid. Iedereen weet als men iets gaat subsidiëren dat de cijfers NOOIT kloppen. Zeker als onze financiën van de gezondheidszorg onder druk staan (zelfs voor corona). Elke covid dode was een financiële meevaller voor ziekenhuizen en vnl. rusthuizen.
3. # mensen op intensieve = In Duitsland en in andere landen hebben ze het al moeten toegeven dat de beelden en de cijfers in de media enorm overdreven waren. Als een covid patient op intensieve ligt is dit voor 1w-1maand. Dus dezelfde patiënt blijft 1 maand in de statistieken zitten.

MIJN IDEE

Heeft niemand gedacht dat de nieuwe variant is bedacht door de inflatie?

Overal zijn er problemen met leveringen , materialen , grondstoffen door alles terug open te zetten.

1)Dus een enorm verschil vraag versus aanbod = inflatie

2)De miljarden die maandelijks worden gecreëerd en in de effectieve economie insijpelen = Inflatie

3)Door alles open te zetten is de geldcirculatie enorm toegenomen en iedereen heeft geld ontvangen (subsidies)

Inflatie = hoeveelheid geld x circulatie van het geld.

De officiële inflatie gaat omhoog, maar de werkelijke inflatie de laatste maanden is 5-10%.

Dit voelen de mensen en het mensDOM gaat ten rade bij de mensen die het probleem zelf gecreëerd hebben = de centrale banken samen met politici.

Wat kunnen de centrale banken nog doen om inflatie in te perken?

1. De geldhoeveelheid verminderen? NEEN!!!!!

Als ze dit doen gaan de biljoenen in derivatenmarkten verdampen, beurzen crashen, rente op de enorme staatsschuld enz.

2. De circulatie van het geld aanpakken. JA!!!!!!

Onder het mom van een virus en varianten en lockdowns kunnen ze wanneer zij willen de circulatie van het geld onder controle houden. Hierbij beperken ze nog eens de vrijheden van de burgers.

Als ik alles vanuit een nuchter perspectief bekijk, zonder covid te negeren, is mijn indruk dat dit virus misbruikt wordt om meer controle , het piramidespelletje van de geldcreatie voorlopig nog te kunnen blijven spelen en een verdeel en heers tactiek (lockdowns).

Ik denk dat 2022 een heel zwaar jaar zal worden voor alle burgers want eindelijk gaat de diefstal (= echte inflatie door geld bij te drukken) die centrale banken in samenwerking et politiek plegen eindelijk voelbaar worden en gaat minder geconsumeerd worden; bedrijven krijgen het moeilijk en om alles te counteren wordt NOG MEER GELD geprint.

Dit is mijn mening en ik kijk graag uit naar jullie reacties.

Kevin Vermeirssen

Beste Bulls,

Alvorens ernstig te worden wensen we jullie allen een warm, gezellig en gezond jaar toe waarin we elkaar eens kunnen zien.

Over 2020. Hoewel we reeds enkele jaren stellen dat beurzen redelijk duur zijn , stoomde de trein lekker door tot februari. Nu, dit klopt niet , technisch hebben vele aandelen hun top in 2018 gehaald en zijn deze nu goedkoper dan toen. In maart zijn we dan 32% de dieperik in gegaan. Toch was de brede markt zelfs dan nog niet echt goedkoop maar was ze wel correct qua waardering op de lange termijn grafiek. Deze keer is het anders. De lage rente, de ingrepen van de centrale banken, ….. . Maar is het dit keer anders? Meer dan waarschijnlijk niet. We leven in rare tijden waar we ongekend terrein zijn ingelopen (niet ingestapt) en waar we de gevolgen niet eens van kennen. Ik denk dan aan negatieve rente (Europa) , negatieve reële rente (overal) en overheden die geld drukken alsof het wc rolletjes zijn. Nu eigenlijk zijn het ook niet meer dan WC rolletjes, maar dat is voor een ander gesprek.

Covid werd ons in de strot geramd. Is dit virus aanwezig? Jazeker. Zal het ooit weg gaan? Nope. De geschiedenis leert ons dat een  virus vrijwel onmogelijk uit te schakelen is. Eigenlijk is Covid niks meer dan de laatste telg van de familie Von Trapp waar er eentje is bijgekomen. Het is een nieuwe variant van de griep. Waarom sterven we er dan aan? Wel zoals bij alle andere Von Trapps hebben we in het begin geen antilichamen. Als je het eenmaal gehad hebt zal jou afweersysteem bij het opnieuw oplopen van het virus weten hoe het moet reageren. Zoals bij elke pandemie lost het probleem zich na 3 tot 5 jaar uit zichzelf op. Het enige feit is dat een virus één der belangrijkste natuurwetten volgt en dus de zwakste dieren (wij zijn an sich ook dieren) uitschakelt. Wil dit zeggen dat we dit moeten laten gebeuren? Wel, dat is een heel interessante vraag. Vanuit een natuurlijk inzicht is dit niet abnormaal maar vanuit ethisch vlak is dit een totaal ander gegeven en hebben we een verantwoordelijkheid om voor onze medemensen te zorgen (in het klassieke viruspatroon zijn het de ouderen en zieke mensen (zwakke gezondheid) die het zwaarst te lijden hebben).

Tijdens de eerst lockdown heeft men een terechte keuze gemaakt om alles dicht te leggen. Er kwam weinig info uit China waar je iets aan had en dan die verschrikkelijke beelden uit het noorden van Italië. Maar er zijn veel fouten gemaakt toen. De uitleg is dat men niet wist hoe men daar moest op reageren. Wel, dit vind ik een zwak excuus. Er waren tonnen ervaring door EBOLA, SARS,…. die niet gebruikt werd. Deze week las ik een artikel van een Duitse geleerde in longziekten. Er hadden veel doden vermeden kunnen worden door gewoon te beademen en er werden teveel mensen in slaap gelegd werden en geïntubeerd. Nu is langer dan 3 dagen in coma gehouden worden met een intubatie zeer slecht voor de longen. De longen bewegen en krijgen een zware samenstelling van zuurstof (zuivere zuurstof is een middel dat ons oxideert (uit de lessen chemie), en hoewel we dit nodig hebben om te leven doodt dit ons dus (deels) ook op termijn). Hierdoor worden de longen beschadigd, zijn ze nog veel harder ontstoken en sterft ruim de helft van de patiënten. Dit is één van de redenen dat er in de eerste golf veel meer mensen overleden zijn dan in de tweede golf. Moeten we dan helemaal niks doen? Nee, tuurlijk niet, anno 2020 hebben we de middelen om daar iets tegen te doen. We hebben de voorbeelden voor ons waar dit succesvol gedaan is bij uitbraken van virussen die veel dodelijker zijn dan Covid (mortaliteit COVID 0,14% (Griep 0,12%), SARS 6% , EBOLA 50%). Ebola is veel dodelijker doch veel minder besmettelijk. Idem met SARS. Nu, in beide gevallen isoleert men de groep en verzorgt men deze zo goed mogelijk over een voldoende lange tijd. In het geval van EBOLA sluit men dorpen af waarbij soms de helft sterft. In het geval van SARS (waar we dezelfde strategie zouden kunnen gebruiken als voor COVID): Maskers in openbare ruimtes, grote groepen beperken, elke dag ruimtes echt ontsmetten, aan elke deur gels hebben om de handen te desinfecteren en vooral de zwaksten van de maatschappij isoleren van de rest. In geval van een uitbraak direct een stad volledig isoleren voor 3 tot 4 weken. De maatregelen die we nemen zijn een beetje disproportioneel met de ziekte zelf. Waarbij we vooral voor de zwaksten moete zorgen en de rest zou mede verantwoordelijkheid moeten nemen. Maar in onze Westerse maatschappij is die verantwoordelijkheid volledig zoek gegaan. De laatste 50 jaar door de fout van de maatschappij zelf en het politieke veld. Straffeloosheid, een ieder voor zich mentaliteit en een maatschappij van moreel verval zijn hier de oorzaak van. Nu, dit virus kan misschien (of toch deels) opgelost worden met een vaccin maar het virus blijft verder woekeren. Ik hoop dat deze Covid-periode zeer snel achter de rug is. Ik hoop ook dat jullie er allemaal doorheen komen en we ook elkaar kunnen terug zien in goede lichamelijk en geestelijke gezondheid. Of je nu een vaccin wil of niet., gewoon terug het normale leven kunnen hervatten.

Nu komen we bij het punt waar we praten over de economie. Negatieve of nulrente, honderden miljarden per maand in de markten pompen gedurende vele jaren (sinds 2008, deze bedragen worden nog steeds groter), negatieve reële rente, duizenden miljarden in de markt gepompt door de overheden (even ter verduidelijking: van 1912 tot 2000 was de balans van de FED 800 miljard dollar, nu op 1 jaar tijd kwam er 3000 miljard dollar bij). We bevinden ons op onontgonnen terrein en niemand weet de gevolgen van de acties die we ondernemen. We zijn niet voorzichtig een moeras ingestapt maar er volle bak ingelopen. Dus denk ik dat je beter voorzichtig bent. Hou je beter bij sterke bedrijven, met een mooie balans en die weten waar ze mee bezig zijn.

Na de drop van maart zijn we als club ingestapt, voorzichtig. Een beetje te voorzichtig. We hebben “Total” aangekocht en hadden nog moeten bijkopen, “Parker Hannifin” bijgekocht en ook stappen gezet in “Disney”. Al deze investeringen hebben ons geen windeieren gelegd. Nu zijn er heel veel die begonnen zijn met beleggen. Nu ja, de meeste speculeren en dit zal ergens in de komende maanden, jaren fout aflopen, ook dan gaan er velen afhaken met beleggen.

Het zal worden als Mark Twain’s kat , die na een traumatische ervaring nooit meer op een warme kachel gaan zitten is. Eveneens op geen koude kachel meer. We kennen als belegger bepaalde risico’s. Als je weet dat bijna alle meerwaarde (toegevoegde waarde) op de beurzen de creatie is van 6% van de bedrijven moet je beseffen dat je voorzichtig moet zijn. In ons land hebben we dit gezien met “Galapagos”. Dit bedrijf heeft zware klappen gekregen omdat hun product geen goedkeuring kon vinden op de Amerikaanse markt. Nu gaan ze dit zelf in de Europese markt plaatsen. De koers noteert op dit moment aan de cashpositie (ongeveer 80 euro per aandeel). Alleen is er in het bedrijf een serieuze cashdrain en zakt de cashpositie elke maand. Tuurlijk hebben ze nog andere producten in ontwikkeling, maar die zijn nog niet op de markt en kosten nog handenvol geld en er is nog geen enkele garantie op goedkeuring. Vergeet niet, de Farma maffia is er ook. Het probleem is dat Galapagos nu zelf een product gaat vermarkten en ze daar geen ervaring mee hebben. Dit wil zeggen dat er groeipijnen gaan zijn en fouten gemaakt gaan worden. Dit kan betekenen dat het geld toch op zal raken en “Galapagos” weer op bedelmissie gaat. Bovendien hebben ze niet dezelfde relatie met de overheden die “Merck”, “J&J”, “Medtronic” en “ABBVIE” wel hebben. Dit kan voor problemen zorgen of op de 2 de rij gezet worden. Maar dit is een risico die je neemt als belegger in een soortgelijk bedrijf. De grote spelers hebben een veel grotere pijplijn en hebben al meerdere producten die omzet (en winst) opleveren. Investeren in die bedrijven zorgt voor minder risico en meer stabiliteit (maar een beperkt rendement (6 tot 10% yoy). Anderzijds zijn de mogelijke winsten natuurlijk veel groter bij die kleintjes. Maar het is zoals je in een kooi met duizend kikkers zit, 990 zijn gifkikkers, 10 zijn onschuldig. Doch jij moet één ervan kussen. Je kan dan kiezen om kleinere bedragen in veel van die aandelen te stoppen en zo aan risicospreiding te gaan doen. Je zal dan op sommige aandelen mooie winsten hebben, op vele aandelen ook dikke verliezen lijden en sommige aandelen gaan niks gedaan hebben. En dan moet je zich afvragen of je wel al die onrust in je hoofd wil en of de rendementen beduidend meer zijn dan 8 a 10% yoy. Een andere mogelijkheid is dat je alles of niks speelt. Maar dit heeft dan niks met beleggen te maken.

Iets wat aangeeft dat we in gevaarlijke tijden zitten, zijn de vele IPO’s . Er zijn er nu meer die per jaar naar de markt komen dan in 1999 ( nkel 2000 was nog iets meer). Dit is een teken dat we aan de top van een cyclus zitten en we in een dure, totaal van de werkelijkheid losstaande markt zitten. We weten allen wat daarna gebeurd is. Nu, inderdaad zijn er nu winstgevende technologiebedrijven. Maar velen zijn totaal nog niet winstgevend of zullen het nooit worden. Een voorbeeld hiervan is “Nikolai”. Ze gingen het eens gaan regelen met een waterstofmotor voor vrachtwagens. Nu, wij hebben “Cummins” in portefeuille en die werken ook aan een elektrische motor, ze hebben een waterstofmotor die heel erg in trek komt bij bussen voor stedelijk verkeer. Nu, zij zeggen dat ze klaar staan door jarenlange integratie om die stap te maken maar dat er op dit moment bij de klanten onvoldoende draagvlak is om daar volledig op over te schakelen. Batterijen bijvoorbeeld moet je opladen voor lange afstandsverkeer, snelladers zijn slecht voor batterijen. Er zijn bijna geen waterstoftankstations. Waar ga je dan bijtanken? ,………..

Nu, “NIKOLAI” had het allemaal zo ineens. Achteraf bleek in het filmpje op hun website dat er dus geen motor in de vrachtwagen geplaatst was maar dat deze gewoon naar beneden gleed van een helling om op deze manier hun filmpje op te nemen. De gevolgen zijn en waren desastreus. Toch zijn er nog een pak gekken die hier geld in steken. Wel, ik hou het bij “Cummins”. Als men ziet dat bij een IPO de koers X2 , X3 gaan op de eerste handelsdag dan denk je toch “Hier zijn gekken aan het werk?”

Waarom brengt een ondernemer zijn bedrijf naar de beurs? Uit sociale overweging? Om te delen? Neen, die wil cashen. Dus hij stelt een zakenbank aan om een zo hoog mogelijke prijs te krijgen. Dit is gewoon gezond verstand. En dan gaan die koersen op de eerste dag X2,X3. Te gek voor woorden.

Onze club heeft door de bedrijven in portefeuille de storm goed doorstaan en we zijn weg gelopen van de eurostoxx 50. Deze voorsprong werd deels teniet gedaan door een zwakker wordende dollar. Maar toch is er een verschil en dit verschil zal pas na een crisis blijken heb ik meermaals op vergaderingen gezegd. Wel, het is niet zo vaak, maar ik denk dat ik bij deze gelijk heb. Over de dollar denk ik het volgende. Deze zal de komende tijd gedurende enkele jaren verzwakken tegenover de euro. Vooral door het rijkelijk vloeien van nieuwe dollars op de wereldmarkt. Hoeveel kan ik niet inschatten. Dit hangt ook af hoeveel euro’s de ECB nog gaat pompen en de overheden. Deze beweging zal pas in 2023-2024 ten einde komen en dan zal deze weer zachtjes sterker worden. Uit lange termijn perspectief zou ik dat als een non event beschouwen. Daarom niet in dollar investeren of hals over kop goede bedrijven verkopen lijkt me te gek voor woorden. Nu, er is ook een terugverdieneffect. “KO” bijvoorbeeld verkoopt meer dan de helft van zijn producten buiten de VS. In Europa zal er winst gemaakt worden in EURO, als deze dan naar groepswinst van het bedrijf wordt samengevat zal bij een zwakke dollar de onderliggende winst in dollar stijgen.

Ik denk dat we op degoede weg zijn, hoewel ik denk dat er nog vele gevaren loeren om een serieuze beurscrash mee te maken.

• Het vaccin werkt niet lang genoeg.
• Er treden minder prettige bijwerkingen op
• Schulden worden te hoog
• De inflatie stijgt en centrale banken moeten de rente verhogen
• Hyperinflatie
• Bijkomende economische problemen
• Misschien moet de echte crisis nog losbarsten
• Oplopende economische spanningen tussen het Westen en het Oosten

Toch ben ik van mening dat de portefeuille op lange termijn zeer sterk zal presteren.
Waar in beleggen in de komende jaren?

• In eigen bedrijven die sterk in portefeuille zitten
• Berkshire Hathaway
• Amazon, Alphabet (Google) en Apple gaan nog mooi stijgen
• Snap on, TROW zijn niet duur
• Huntington Ingalls Industries, BWXT
• Exxcon Mobile (maakt in 2021 een inhaalbeweging tegenover de markt)
• Visa en Mastercard
• AFlac
• En sommige van de ETSY, Fastly,….. bedrijven
• Google, Amazon en Apple.
• Uranium boom op komst

Het zou me niks verbazen indien ergens in de komende tijd de beurzen serieus dalen. Maar deze kunnen ook nog een tijdje verder omhoog gaan. Één ding is zeker, dit loopt ergens onderweg fout af en we zouden best eens een gelijkaardige situatie kunnen zien zoals in 2000.
Wie in 2000 “Disney” gekocht had, heeft tot 2012 geen dollar van zijn investering teruggezien. Toch was in die 12 jaar het dividend opgetrokken en de winst +245% gegaan. Waarom? Wel, dit was toen te duur aangekocht. Sindsdien heeft “Disney” wel beginnen opbrengen. Ik verwacht dat “Disney” in 2022 terug dividend zal betalen. Ondertussen moeten we verder bouwen aan de portefeuille. Ik heb al enkele keren gezegd dat ons dividendinkomen sinds 2016 op een iets lager pitje staat omdat we onze vastgoedbevaks buiten hebben gezet. Maar al onze bedrijven keren bijna elk jaar meer dividend uit. Zo zal in februari de uitkering van “ABBVIE” stijgen van 1,18 dollar naar 1,3 dollar, zal ook “KO” zijn dividend optrekken (met 1 cent per kwartaal waarschijnlijk) en mogen we bij “Dover”, “Parker Hannnifin”, “Cummins” e.a. toch terug een dividendstijging verwachten. “Total” draagt ook goed bij en we zullen in 2021 ons dividendinkomen zien groeien. Zeker weten. “Berkshire” zit op 145 miljard cask (5 miljard meer dan begin 2020) en ondertussen hebben ze voor 19 miljard aandelen ingekocht (+3% eigen aandelen). Dit wil zeggen dat de onderliggende waarde bij “BRK” ook stijgende is. Ook verwacht ik hier verdere groei de komende jaren en stel ik ook hier dat “BERKSHIRE Hathaway” nog niet duur is.

Hierbij sluit ik graag af met een dankwoord. Een dankwoord naar jullie allen toe. Voor de inspanningen die jullie leveren om de vergaderingen bij te wonen (die toch minder zijn dan in werkelijkheid), de inspanningen die jullie leveren om iets bij te brengen aan de vergadering(en). Het enige wat ik mis is de plaagstoten tijdens de vergaderingen en de afterparty na de vergadering. Graag wil ik ook een dankwoordje richten naar de bestuursleden.

In de eerste plaats aan Sven, die zowel administratief als inhoudelijk zeer veel werk levert en dit zeer goed doet. Aan Ignace die zorgt dat de orders ingelegd worden en deze dan ook meedeelt bij de aankoop/verkoop. Kris voor zijn beursspel (dat dit jaar niet is kunnen doorgaan en je weet wel waarom). En als laatste aan Gillis, die zeer mooi werk leverde voor de website. Waar we te weinig gebruik van maken en de welke we veel meer gaan gebruiken en promoten nadat we weer los gelaten worden. Heren, oprechte dank voor de inspanningen.
Verder hoop ik dat het nieuwe jaar goed gestart is bij jullie allen. Dat we naast financieel succes nog veel belangrijkere overwinningen mogen boeken. Afraken van die verdomde Covid, allen en onze geliefden gezond mogen blijven, we eindelijk eens mogen feesten en vooral genieten van momenten met elkaar.

Hopelijk tot heel binnenkort en alvast tot dan.

Ik stel voor dat we er dan eens een knal op geven!

Tot volgende vergadering!

WEEKUPDATE  18/12/2020

MACRO Van de week heb ik twee interessante grafieken voor u, want beleids-gewijs is er niet veel gewijzigd ten opzichte van vorige week.

De eerste grafiek toont, dat de VS meer een meer schulden maakt… maar er minder en minder voor betalen moet door de lage, soms wel negatieve rente!


De tweede interessante grafiek was in verband met de beurswaarde van Tesla



Dit gewoon ter illustratie van de punt die ik meer en meer voel: Wij leven in gekke tijden.

De Eurostoxx50 won 0,5% (YTD -6,0%) en onze club verloor 0,3% (YTD +8,2%)

CLUB Van de week was er verheugelijk nieuws van Pure Gold Mining, die hun eerste gouderts naar de molen brachten, en daardoor ook officieel in productie zijn. Het aandeel deed een vreugdesprong, en steeg naar 3$… en zakte dan terug naar 2,50$ terug.

Er is ook een oplossing voor het inloggen bij Binck. Wie er al een rekening heeft, die ziet de club-portefeuille gewoon gekoppeld aan zijn eigen account. Wie geen rekening bij Binck heeft, mag mij gewoon een mailtje sturen en ik stuur u de login-gegevens op. Je moet dan uw eigen login aanmaken.

Aan iedereen nu alvast een gelukkig kerstfeest toegewenst en deugdoende vakantiedagen!

Gelukkige kerstdagen, en meer dan ooit: Gelukkig nieuw jaar!

Sven

WEEKUPDATE  27/11/2020

MACROVolgende week is er terug vergadering, en deze week mochten wij nog eens met mooie cijfers in de kerstperiode starten. Er is terug hoop op een economische heropleving door de stimulus en het vaccijn maar wat wij zien is vooral een versnelling van bepaalde trends.

Hebben jullie misschien al eens foto’s uit de oude doos gezien van onze steden in het interbellum? Aan elke hoek een café, en in elke wijk een bioscoop. En ertussen bankkantoren, kruidenierswinkels en klerenwinkels.

Tot de eeuwwisseling zagen wij dan een concentratie van deze organisaties. Cafés werden restaurants of men nodigde zijn vrienden thuis uit, bioscoops werden door tv en liveoptredens vervangen, banken fusioneerden en uit kleine winkels werden grote baanwinkels en supermarkten.

Sindsdien zien wij een verschuiving naar het internet. Men eet thuis en heeft minder (maar diepere) vriendschappen, men kijkt thuis tv, doet betalingen via een app en doet zijn boodschappen via onlineshopping en thuisbezorging.

De corona-crisis en de vrees van mensen om nauwe contact met vremden te zoeken gaan deze trend versnellen. Minder mensen gaan op restaurant eten, minder mensen naar hun kantoor pendelen, minder mensen gaan op café gaan of in verenigingen afspreken. Dat is slecht nieuws voor bedrijven zoals retail estates – maar goed nieuws voor Bpost, Amazon en Microsoft.

De Eurostoxx50 won 1,6% (YTD -6,2%) en onze club 1,1% (YTD +9,3%)

CLUBBedankt aan iedereen die vorige week Karel geholpen heeft met zijn India-ETF. Het maakt mij blij om te zien dat de leden van de club elkaar helpen bij het maken van doordachte financiële beslissingen – ik zie dat regelmatig op de Facebook-pagina van de club.

Volgende week is er vergadering van de club. Ik heb nog geen vaste agenda opgemaakt, maar ik zie dat er al veel voorstellen voor bijkomende aankopen circuleren:
Anthem, Broadcom, Pharmaaandelen, Alibaba / Tecent, China Mobile etc, Total/AB Inbev

Zoals gebruikelijk maak ik een afrekening en een presentatie aan midden volgende week, als iemand een idee heeft hoe wij de vergadering (inter-)actiever kunnen maken, geef eens gerust een seintje! Zoals wij nu weten gaat de lockdown nog even duren…

Tot zo ver voor vandaag, nog een prettig weekend iedereen!

Sven

MACRO Overal in Europa stijgen de cijfers van coronal, de regeringen verstrengen de maatregelen en prinnten geld om de economie en de geraakte sektoren te stutten. Wie deze schulden ooit gaat terugbetalen.. Joost mag het weten.

Ik constanteer dat er nu duidelijk een pessimistisch beurssentiment is en dat een correctie enkel door het ultra-soepele monetair beleid voorkomen wordt.

Christoph heeft een heel knap opiniestuk op onze Faceboek-groep geplaatst voor wat er mogelijke resultaten zouden kunnen zijn voor beleggers. Zeker een aanrader om te lezen!

De Eurostoxx50 verloor 0,7% (YTD -13,8%) en onze club 0,6% (YTD +3,7%)

CLUB Voor de club zijn er nieuws over Kirkland, Disney en JPM Chase.

Kirkland proceert meer goud, JPM maakt meer winst en Disney reoganiseert zijn entertainmentdivisie waardoor Disney+ nu meer belanng krijgt.

Tot zo ver voor vandaag, nog een prettig weekend iedereen!

Sven

MACRO

Een week om te vergeten. Covid zit terug in stijgende lijn, de eerste steden reageren stevig op het groeiende aantal besmettingen. In Parijs en 8 andere grote Franse steden moeten Fitnessclubs sluiten, en ik vraag mij af hoe lang België de versoepelingen kan aanhouden nu dat de cijfers zo in de lift zitten. Een eerste ziekenhuis zit alvast terug aan de rand van zijn capaciteit, schrijft de Tijd.

Dit heeft uiteraard ook zijn invloed op de beurzen, deze daalden stevig.

Ook het nieuws dat de verkiezingen in de VS op een fiasco uitdraaien waarbij de president zegt dat hij niet akkoord gaat om de macht vredevol over te dragen indien hij de verkiezingen zou verliezen is een oplawaai voor de beurzen geweest.

De Eurostoxx50 verloor 3,2% (YTD -16,0%) en onze club  2,6% (YTD +1,0%)

CLUB

Deze week heb ik geprobeerd om met Binck bank de dubbele dividendbelasting voor onze Franse dividenden te regelen. Maar het ziet er problematisch uit, om van deze belastingvermindering te profiteren moet elke eigenaar van een rekening het bewijs geven dat hij in België woont. Gekoppeld aan onze clubrekening hebben wij vandaag 37 eigenaars en dit bewijs moet om de drie jaar vernieuwd worden. Dit lijkt me aardig veel werk voor een voordeel van slechts 5€ per jaar – met dit voordeel kunnen wij zelfs niet de postzegels van onze 37 leden recupereren. Volgende week gaan we in de vergadering bespreken indien wij het toch proberen of niet.

Voor de rest wil ik jullie nog aan de vergadering van volgende week herinneren. De vergadering gaat, zoals normaal in deze tijd, door via Jitsi (link en uitleg hieronder in de donkere box), ik denk dat het onderwerp vooral het opvolgen van de aandelen zal zijn. Christoph ziet ook tekenen van een mogelijke recessie in de VS en wij kunnen eveneens nog eens grondig over de clubstrategie en onze persoonlijke beleggingsstrategieën praten.

Ook degene die een interessant aandeel opvolgt of een aandeel van onze portefeuille van dichterbij opvolgt mag vanzelfspreken uitgebreid aan het woord komen.

Tot zo ver voor vandaag, nog een prettig weekend iedereen!

Sven

MACRO

Terug een week met winst voor onze club. En die kwam vooral dank de beslisssing van de FED, om haar rente zeker tot 2023 op 0% te laten. Geld op spaarboeken of in obligaties te parkeren is dus oninteressant(er) in vergelijking tot de beurs, en daardoor blijven aandelen verder stijgen.

Europa probeert nu munt te slaan uit de overeenkomst van de Europese Raad dat de Europese Unie schulden mag blijven maken en obligaties mag blijven uitgeven en Ursula von der Leyen werkt aan een “green deal”, waarin zij “groene obligaties” uitgeeft en deze schulden investeert in “groene projecten” die Europa klimaatneutraal zouden maken. Hierbij zie ik veel projecten komen in de volgende jaren, maar deze dienen door iemand betaald te worden – wij mogen dus ook bijkomende belastingen en/of schulden verwachten.

De Eurostoxx50 verloor 0,7% (YTD -12,9%) en onze club won 0,6% (YTD +3,6%)

CLUB

Niet van belang voor de club, maar ik heb deze week mijn eerste aandelhoudersvergadering digitaal bijgewoond. Weliswaar maar die van Wase Wind (coöperatieve energieleverancier), maar toch best leuk als ervaring. Misschien komen er nog bijkomende opportuniteiten!?!

Tot zo ver voor vandaag, nog een prettig weekend iedereen!

Sven

MACRO

Deze week was een week waarin tech-aandelen verder onder druk bleven staan. Het werd weliswaar geen ineenstorting van de techaandelen, maar men ziet toch dat de bomen voor verlieslatende bedrijven zoals Uber, Lyft of Softbank niet tot aan de hemel blijven groeien.

Ondertussen moddert de politieke chaos verder aan. België heeft nog altijd geen volwaardige regering, de harde Brexit komt dag na dag dichter bij en ik blijf maar duimen voor de oppositie in Wit-Rusland opdat zij zonder vrees voor gezondheid of vrijheid hun ongenoegen mogen uiten.

De Eurostoxx50 won 0,9% (YTD -12,3%) en onze club 1,3% (YTD +3,0%)

CLUB

Vorige vergadering hebben wij beslist om onze huidige orders te schrappen en 4 nieuwe aandelen te kiezen, die wij trapsgewijs willen aankopen. Volgende aandelen werden gekozen: Abbvie, ParkerHannifin, BWX Technologies en Henkel.

Tot zo ver voor vandaag, nog een prettig weekend iedereen!

Sven

MACRO

Deze week maakte de FED bekend dat zij hun inflatiedoelstellingen zullen bijstellen, tot nu toe had de FED steeds naar een inflatie “rond de 2%” gestreefd, nu gaat de FED voor een inflatie “boven de 2%”. Tegelijkertijd gaat de FED het 0%-beleid zeker tot 2022 blijven hanteren.

De beurzen waren hiervan niet onder de indruk, voor de spaarders is dit geen goed nieuws. De inflatie knabbelt aan hun centen terwijl de spaarboekjes niets blijven opbrengen.

Ondertussen blijven bedrijven maar mensen onslaan. MGM, de grote casino-uitbater heeft 18.000 mensen op straat gezet, en ook Sodexho knipt stevig in zijn personeel. Dit weegt allemaal op de sociale kassa en kan maar op twee manieren opgevangen worden: Door hogere belastingen, of door meer schulden. Voorlopig trekken alle regeringen de tweede optie… we gaan zien hoe lang dit blijft duren

De Eurostoxx50 wint 1,7% (YTD -11,7%) en onze club 1,7% (YTD +2,1%).

CLUB

Volgende week vrijdag komen wij weer samen voor een virtueel pratje op Jitsi. Zoals reeds eerder gezegd gaan wij het zeker over Galapagos hebben en over de lijst met koopvoorstellen van Christoph. Ik heb ondertussen nog een update over Henkel klaar en een briefing over de jaarcijfers van Prospect.

Wie zelf een aandeel opvolgt, mag er altijd graag een update over geven. Wie er nog een aandeel  wil ‘adopteren’ om op te volgen, stuurt mij maar een mailtje (‘reply’), dan geef ik wat tips & tricks. Hier een lijst van de huidige opvolgers:

Tot zo ver voor vandaag, nog een prettig weekend iedereen!

Sven

WEEKUPDATE  21/08/2020

MACRO
Een week zonder groot nieuws. De S&P 500 heeft zijn pre-corona-record terug doorbroken, vooral door de tech.-aandelen. Apple steeg spectaculair, en ook Facebook, Google, Netflix en Amazon doen het goed. Het aantal nieuwe besmettingen in de VS lijkt eindelijk te dalen, en de huizenverkoop komt weer op gang, wat goed nieuws is voor de bouwsector en de banken.

Maar in zijn geheel is de situatie ongewijzigd ten opzichte van vorige week.

De Eurostoxx50 verloor 1,0% (YTD -13,3%) en onze club 0,4% (YTD +0,4%)

CLUB

Deze week is er op onze FB pagina een hevige discussie of wij in Galapagos moeten stappen . Er zijn goede argumenten voor en tegen… dit gaat zeker bij de vergadering over 2 weken besproken worden!

Ook het document van Christophe over koopwaardige aandelen en/of aandelen om bij te kopen werd met veel interesse besproken. Ik ben bezig met een update van ‘Van De Velde’, zij zijn nu naar 19 EUR gedaald en hiermee terug onder mijn koersdoel… nu moet ik nog opzoeken of mijn koersdoel niet bijgeschaafd moet worden omwille van de problemen met hun verkoopskanalen. Tegen de vergadering ga ik alvast een update hebben!

Voor de rest nog twee administratieve mededelingen:
Binck nodigd ons uit voor een gratis seminarie met Steen Jakobsen over conrair beleggen op 24/08 om 20u (link)
Het VFB organiseert zijn VFB Happening voor het eerst virtueel (19/09, 40 EUR voor VFB leden link)

Nog eens bedankt aan iedereen die al zijn lidgeld betaald heeft voor de club!

Tot zo ver voor vandaag, nog een prettig weekend iedereen!

Sven

Hallo,

MACRO

We leven in vreemde tijden. Vorige week was ik tamelijk optimistisch dat de hele Covid-situatie snel achter ons ging liggen met niet al te slechte resultaten voor onze maatschappij.

De cijfers van nieuwe besmettingen daalden overal ter wereld. In vele landen worden de maatregelen versoepeld, ik begon ook positieve neveneffecten aan de corona-miserie te ontdekken:

Er is minder verkeer in de straten, bij gevolg betere lucht en minder ongevallen.
Mensen blijven meer thuis waardoor ze zich bij gevolg minder als gehaaste egoïsten gedragen.
Ik leer mijn buren nu eindelijk eens goed kennen omdat er niet veel anders rest dan in de avond een pintje op afstand met hen te drinken.

Tot hier alles goed dus…

En … dan word ik wakker en zie ik dat in Amerika een rassenoorlog begonnen is, waarbij de president deze sterk laat escaleren. Ik zie dat China de onafhankelijkheid van Hong Kong beëindigt. Ik zie dat bedrijven zoals Lufthansa hun personeel zegt dat zij hun lonen in Juni niet meer kunnen betalen. Ik zie dat de belastinginkomsten in België met 50% verminderd zijn…

Ik hou mijn hart vast.

En dan zie ik, dat de beurzen dag na dag stijgen. Van de week steeg de Eurostoxx50 met 5% (YTD -18,4%) en onze clubportefeuille met 2,7% (YTD -4,5%). Voor de beurs is dit blijkbaar een perfecte week. Versta wie dit wil, ik alvast niet.

CLUB
Volgende week vrijdag komen wij weer (virtueel) samen. Ik ben wel geboeid door Pure Gold Mining, ik wil eens bespreken of wij onze mini-positie niet willen uitbouwen. Wie er nog een aandeel wil bespreken, laat het mij gerust weten en ik zet het op de agenda!

De meeting gaat door via Jitsi. Ik weet het, dit is reeds het derde platform in 3 meetings, maar ik wil testen welke de beste is. Hier een korte (5 min) video die uitlegt hoe je met Jitsi aan de slag moet https://www.youtube.com/watch?v=v_eIgCwM7Kc

In de loop van de week stuur ik jullie nog de presentatie door voor vrijdag.

Tot zo ver voor vandaag, nog een prettig weekend iedereen!

Sven

Fantastische vernieuwde site.

Een bijzonder woord van dank aan allen die hieraan meegewerkt hebben.

Sonja